September 2024- Hallo zusammen es freut mich, dass inzwischen doch der ein oder andere mehr sich hier her verirrt und meine monatlichen Aktientagebucheinträge verfolgt. Was ich im letzten Monat beschrieben hatte hat sich in ähnlicher Weise im September wiederholt. Ich hoffe es wird nun nicht zur neuen Regel, dass wir in jedem Monat einen Minicrash mit V-förmiger Erholung sehen müssen. Es würde mich auch überhaupt nicht stören, wenn die Börse mal wieder in Ruhe verschnauft und ein paar Monate seitwärts läuft um, was auch immer eingepreist wurde, auch mal zu verarbeiten. Immer hoch bedeute auch nur, dass die nächste Fallhöhe um so größer ist.
Nvidia hatte mal wieder einen größeren Dip zu erleiden. Vor Kurzem habe ich noch einen Arbeitskollegen beschmunzelt, der bei 130 Euro Nvidia gekauft hatte. Wenige Wochen später kaufe ich selbst nach. Ja, trotz diversen Positionsreduzierungen bei Nvidia konnte ich Anfang September nicht Nein sagen und habe den Dip bei 94 Euro gekauft, was zum heutigen Zeitpunkt nicht komplett doof war. Kurs aktuell wieder bei ca. 108 Euro. Also ein recht volatiler Monatsanfang.
Aber heute (28.09), als ich diese Zeilen schreibe - da die Tagebucheinträge eher länger werden, schreibe ich sie nicht mehr schnell an einem Tag runter - sieht alles noch ganz gut aus für den Monat September, ausgesprochen gut sogar. Dennoch ging es mir mal wieder bei einigen Werten zu optimistisch voran. Gerade was Palantir über die letzten Monate performancemäßig hingelegt hat lässt vermuten, dass hier schon auch mal wieder mit größeren Gewinnmitnahmen zu rechnen ist. Eine Aktie, bei der ich merke, dass es mir zunehmend schwerer fällt, nicht ebenfalls Teilgewinne mitzunehmen. Aber eigentlich hatte ich mir fest vorgenommen, hier mal nicht schwach zu werden, wie zuvor bei Tesla und Nvidia und auch schon anderen Aktien und mit kurzfristigen Teilgewinnmitnahmen potenziell zukünftige Performance zu torpedieren.
Ich versuche stark zu bleiben, auch wenn ich hier evt. teures Lehrgeld bezahlen muss - aktuell ist Palantir meine größte Einzelposition mit ca. 27.000 Euro (abgesehen von diversen ETFs). Interessant finde ich in diesem Fall mal einen Rückblick auf meine Kaufhistorie zu machen. Die Tabelle aus Portfolio Performance zeigt hier alle Tranchen an. Man sieht, dass bei Palantir bei mir schon eine gewisse Überzeugung im Spiel ist. Der Auslöser war hier damals der Start von Foundry, aber auch die Berichte, die man so über Airbus, Skywise etc. liest und die von Anwendern sind, die bestätigen, dass hier in der Tat Milliarden in Lieferketten eingespart werden können. Aber auch in Healthcare sehe ich noch unglaublich viel Spielraum für Palantir. Aber werden wir doch einen Blick in die Kaufhistorie:
Das nenn ich mal konsequentes Averageing down! Die letzten beiden Käufe bei 11,30 Euro und 7,65 Euro Kurswert sind die, die es vor allen Dingen jetzt rausreissen. Ich bin gespannt, welche Drawdowns ich zukünftig hier noch ertragen muss - die Aktie ist schon sehr großzügig bewertet - aber die langfristige Story repräsentiert hier ganz gut das, was ich mir vor Jahren zusammengereimt hatte und die Chancen, dass Palantir bis 2030 deutlich höher stehen nicht schlecht.
Aber ob Palantir am Ende einer der großen KI Gewinner dastehen wird, wissen wir nicht. Die Blase kann auch platzen und gerade wenn man sieht, welche krassen Wendungen gerade die OpenAI Story nimmt, wird es doch noch einige Überraschungen geben. Man verabschiedet sich wohl doch eher vom Heile-Welt Modell und sieht, dass man bei KI ordentlich die Hände aufhalten und kassieren kann.
Was gab es noch wichtiges im Monat September? Das Mega-Comeback der totgesagten Chinaaktien - und Zack! - wir sind sofort wieder gefühlt im Hypemodus. Ist mir aber egal, denn ich hatte meine zu Tode geprügelten China Aktien einfach liegen lassen und hatte sogar vor einigen Monate, als noch auf ihnen herumgetreten wurde, Aliaba und JD nachgekauft. Besonders letzteres hatte sich gelohnt. JD macht im September einen 50% Sprung nach oben.
Achja - die vielbesungenen FED-Ratecuts. Wie war noch der Titel von Der Tobi uns das Bo? "Ist mir egal, ist mir egal, mir ist wieder mal alles scheissegal!". Das Fedgelaber nervt einfach nur noch. Wie der von mir geschätzte NYU Prof Aswath Damodaran treffend in seinem neuen Youtube Beitrag bemerkte - LINK hier: Fed up with Fed talk - die FED ist eigentlich nicht mehr als ein Marktflüsterer.
Spannende Links:
Über diese Rubrik dürft ihr euch bei Kevin bedanken, der meinte, ich könnte hier doch auch einige gute Links teilen, wie sonst in den Instagram Stories. Gute Idee und für mich selbst auch noch hilfreich, wenn ich mal zurückblättern möchte. Für alle Links ist hier kein Platz, das sind zu viele im Monat, aber ich werde hier immer mal wieder meine Lieblingsbeiträge des Monats bringen:
Young Investors Podcast Folge mit Matt Peterson: Hier gab es unter anderem einen super einfachen aber schlauen Tip für Stockpicker. Schaut doch mal öfters in die 13-F Filings der Superinvestoren rein. Einen besseren Vorfilter gibt es doch fast nicht. Ich verfolge diese auch immer mit Spannung. Das Universum an börsennotierten Unternehmen ist gigantisch. Warum sich nicht darauf einlassen diese gigantische Universum durch die 13-F Filings vorfiltern zu lassen und aus einer deutlich geringeren Auswahl bereits für "gut" befundenen Aktien zu schöpfen, bei dem die besten der besten Investoren vorgefiltert haben. Am ehesten ist einem da das eigene Ego im Weg, da es einfach toll ist eine Aktie zu "entdecken", die noch niemand entdeckt hat. Auch seine Ausführungen zu Optionsstrategien fand ich interessant - aber klingt für mich zu kompliziert. Irgendwie traue ich mich an das Thema nicht ran.
Howard Marks: How to think about Risk: Ich höre Howard einfach gerne zu. Einfach ein schlauer Kopf. Witzig fand ich hier die Analogie von diversifizierten Stockportfolios zu Versicherungen. Wie kann man in einen Sack voller Unternehmen investieren, wenn man genau weiß, dass einige davon pleite gehen? Wie kann eine Versicherung das Leben von Menschen versichern, wenn sie genau weiß, dass alle Menschen irgendwann sterben?
Rob Arnott bei der Meb Faber Show: Ein schlauer Contrarian über ungeliebte Aktien
Und eine meiner Lieblingsfolgen diesen Monat war die Folge Microcap-Club mit Jason Hirschman, der es mit Xpel geschafft hatte, sich einen 1500-Bagger ins Depot zu legen:
Das Benchmark Portfolio - TIP Investment Partners
Für Das TIP Portfolio lief es prächtig. Aus non-disclosure Gründen bzgl. der Portfoliozusammensetzung kann ich hier wie üblich keine Details nennen, aber das Depot geht mit +6,1% aus dem Monat September.
Welche Bücher haben mich im September 2024 beschäftigt?
Beschäftigt haben mich tatsächlich mehrere Bücher, aber abgeschlossen habe ich nur das folgende Hörbuch:
Richard Lawrence - The Model - 37 Years investing in Asian Equities
Ich war diesen Monat sehr sprunghaft unterwegs, was mein Leseverhalten anging.
Ich lese immer noch an Aswath Damodaran's Buch The Corporate Lify Cycle. Außerdem lese ich gerade Bill Gates -Billionaire, Nerd, Savior, King.
Im Buch "The Model" erzählt Richard Lawrence über seine fast 40-jährige Erfahrung an asiatischen Börsen. Hier gab es einige spannende Name Drops aber auch generelles zu den asiatischen Märkten. Wenn man über Investments in diesen Regionen nachdenkt durchaus hörenswert.
Aber ich war eben so sprunghaft zwischen diversen Büchern und auch verschiedenen Podcasts und Artikeln unterwegs, dass ich mit keinem davon komplett abschließen konnte.
Ich merke, es wird schwer dieses Jahr auf 50 Titel zu kommen. aktuell habe ich die 30 voll.
Es fällt mir aber auch insgesamt gesehen zunehmend schwerer Titel zu finden, die ich wirklich so spannend finde, dass ich sie komplett durchlesen möchte. Gerade bei den Börsenbüchern fällt mir oft auf, dass ich schon so viel Kenntnisse habe, dass ich oft nur einzelne Kapitel interessant finde und manchmal lieber wieder zu älteren, bereits gelesenen Titeln zurückkehre, um einzelne Passagen zu rekapitulieren.
Es gibt darüber ein Kapitel im Buch The Almanach of Naval Ravikant - einem bekannten und viel belesenen Angel Investor, der auch neue Bücher meist nur noch Sektionsweise liest (ausgenommen Unterhaltungsromane), um nicht seine Zeit mit zu viel Themenrekapitulation zu vergeuden.
Was hat performt, was nicht?
Man kann nur sagen - ein spannender Monat. Der Chinaboost macht sich deutlich bemerkbar. aber witzigerweise ist es keine chinesische Aktie, die am Besten performt hat.
Es ist mein Lithium Miner Ioneer Inc., der satte 80% zulegt. Dieser hatte bereits Ende August nach langer Flautephase wieder zugelegt. Vermutlich in Vorbereitung der News, die am 20. September kamen und nach denen der Kurs ordentlich durchgezündet hatte. Es sind nun endlich alle Umwelt- und Baugenehmigungen durch, so dass Anfang 2025 nun endlich die 24-36-monatige Bauphase starten kann mit dem Ziel der Produktion in 2028. Die Anlage soll die USA basierten Lithiumkapazitäten vervierfachen und weniger abhängig machen von ausländischen Minen.
Nun zum Chinaboost: JD legt 53% zu, Meituan 39%, Alibaba 36%, Tencent 13%.
Palantir steht ebenfalls gut da mit 17%.
Auf dem hintersten Platz landet diesen Monat Zscaler mit -16%
Neues für die Watchlist:
Einen Neuzugang gab es tatsächlich auf der Watchlist - die Contemporary Amperex Technologies Co. Ltd oder kurz CATL. Den chinesischen Wert habe ich mir mal vorgemerkt, nachdem ich das Interview bei Nicolai Tangen's "In Good Company Podcast" mit deren CEO Robing Zeng gehört habe. Das Unternehmen ist in der Batterie und Energiespeicher Entwicklung und Fertigung tätig und legt ein ziemlich beachtliches Wachstum hin. Ich muss nur mal schauen, ob ich die Aktie überhaupt handeln könnte.
David Diranko hatte außerdem ein neuseeländisches Unternehmen vorgestellt, das ich mir abe rnoch nicht angeschaut, aber mal vorgemerkt habe - könnte evt. auch auf die Watchlist kommen - EROAD.
ING-Dynamik-Depot:
Im September war deutlich weniger Dynamik als im August, wo ich doch einiges umgeschichtet hatte. Aber ich möchte ja auch nicht traden sondern investieren. Aufgrund so vieler Einzeltitel, bin ich aber immer mal wieder am optimieren mit dem Wunsch über längere Zeiträume etwas mehr Konzentration ins Depot zu bringen. Dieser Weg ist für mich steinig, aber es ist nicht unmöglich. Ich hatte in diesem Depot schon über 80 Titel. Aktuell sind es noch 65. Über die Jahre hat sich hier viel gewandelt. Was immer noch gleich geblieben ist, ist dass ich immer noch meist in Einzeltranchen von 1.500-2.500 Euro kaufe, diese Vorgehensweise habe ich mir damals von Beate Sander abgeschaut und das funktioniert auch gut für mich. Ausnahmen sind extreme Situationen, bei denen ich überzeugt bin extremes ein Schnäppchen machen zu können. Aber die Relation zu Gesamtpositionsgrößen hat sich über die Jahre geändert. War früher für mich 5.000 Euro eine große Position, so sind das inzwischen eher die mittleren Positionen. Die größeren sind eher über 10.000 Euro. Gerade Palantir ist in letzter Zeit hier zu einer sehr massiven Position angewachsen und macht inzwischen fast 7% des ING Depots aus.
Aber kommen wir zu den Käufen und Verkäufen im September:
02.09.2024: Kauf Bayer zum Kurs von 28,02 Euro. Nachdem es entscheidende Fortschritte bei den Gerichtsentscheidungen zur Monsanto Thematik gab, entschloss ich mich hier mal wieder zu einer Einstiegsposition. Vor Kurzem hatte ich mich in diesem Artikel hier - unter anderem zum Thema Bayer selbst geroastet, da ich am Anfang meiner Investmentkarriere hier sehr kurzfristige Entscheidungen getroffen habe. Ich hoffe Bayer und ich halten es diesmal länger miteinander aus. Vielleich wird es ja auch irgendwann wieder dividendenmäßig interessanter.
03.09.2024: Verkauf Tiny Ltd. zum Kurs von 0,97 Euro. Seit ich Tiny im Depot habe läuft sie eigentlich nur nach unten. Die vermeintliche Berkshire Hathaway of Tech bleibt hinter meinen Erwartungen zurück. Es gibt zwar Entwicklungen in die richtige Richtung, aber ich bin mir ehrlich gesagt bei Andrew Wilkinson, nicht mehr so sicher, ob er für dieses Unternehmen der Richtige ist. Seine philanthropischen Anwandlungen sind ja lobenswert, aber ich habe den Eindruck das Unternehmen kommt zu kurz.
04.09.2024: Kauf Nvidia zum Kurs von 94.,35. Relativ zur Hypekurve fand ich den Dip attraktiv, aber der Rückblick zeigt mir, dass ich Nvidia zuletzt im Mai zu 86 Euro verkauft hatte. Das sollte mich etwas nachdenklich machen. günstiger verkaufen um teurer wieder zu kaufen sollte nicht die Direktive sein. Aber es war eine kleinere Tranche und ich bin hier satt im Plus, daher warten wir einfach mal, was die nächsten Quartalszahlen bringen. Es gibt halt schon sehr viele News seit Mai, die mir etwas mehr Pulver hinsichtlich Einschätzung von Nvidia geben. Hier geht es für mich vor allem um mehrere KI-Cluster mit 100.000 (Hopper) bzw. 350.000 (Blackwell) Chips pro Cluster, die Nvidia zig Milliarden in die Kassen spülen sollten. Risiko? 2 Hauptrisiken: Mängel in der Energieversorgung und die Möglichkeit, dass die Menschheit bemerkt, dass weniger KI glücklichere Menschen bedeutet. Ich sehe es stoisch und versuche nicht zu ändern, was ich nicht ändern kann, außer für mich selbst und meine eigenes Umfeld - in dem ich aktuell wenig Bedarf für KI sehe.
18.09.2024: Kauf ATS Corp. zum Kurs von 23,40. Krass, wenn man überlegt, dass der Kurs hier vor nicht zu langer Zeit bei fast 40 Euro stand. Einen Teil zur Depression trägt hier sicher die Automotive Flaute bei. Aber die Auftragsbücher sind eigentlich ganz gut gefüllt und, was man nicht vergessen sollte ist, dass die letzten Akquisitionen dieses netten Serial Acquirers eher im Life Science Umfeld waren. Ich glaube, dass das ein guter Kaufkurs war - zuletzt hatten wir dieses Kursniveau im Jahr 2022, in dem der Jahresumsatz aber noch 2 Mrd. war - jetzt sind es eben 3.
23.09.2024: Verkauf MIPS AB zum Kurs von 47,76. Der Helmhersteller entwickelt sich nicht, wie erhofft. Ich hatte ihn jetzt einige Jahre im Depot und er lief lange nach unten und war jetzt wieder ungefähr auf meinen ursprünglichen Kaufniveau. War aber im Prinzip totes Kapital. Das freigewordene Kapital habe ich in die folgenden 3 Käufe gesteckt.
23.09.2024:Kauf Qualys Inc. zum Kurs von 144,55 Euro. Vermutlich eines der günstigsten Cybersecurity Unternehmen am Markt. Ich verstehe auch nicht ganz, warum der Kurs sich hier so träge entwickelt. Fundamental steht das Unternehmen gut da, ich habe aber hier noch keinen Deepdive unternommen. Konstant starkes Umsatzwachstum und seit vielen Jahren Aktienrückkäufe, was hier auch endlich mal richtig sinnvoll ist, aufgrund des niedrigen Kursniveaus.
23.09.2024: Kauf Lagercrantz Group zum Kurs von 16,57 Euro. Ein weitere meiner Serial Acquirer bei dem ich mich entschieden habe die Position zu vergrößern.
25.09.2024 Teilverkauf Evolution AB zum Kurs von 87,60 Euro. Grund war hier auch: Umschichten. Siehe den nächsten Eintrag. Von Celsius bin ich einfach überzeugter. Daher Evolution Position reduziert und Celsius entsprechend erhöht.
25.09.2024: Nachkauf Celsius Holdings zum Kurs von 28,52 Euro. Ich weiß nicht, ob hier auch FOMO eine Rolle spielt und das Wissen, dass ich vom krassen Wachstum von Monster Energy nie profitieren konnte - aber generell ist die Story hier nicht so unähnlich. Jahrelang springt der Kurs nicht an, dann geht er durch die Decke und befindet sich jetzt aktuell in einer 70% Korrektur. Ähnliche Korrekturen gab es bei Monster auf dem Weg nach oben sogar mehrfach. Und es waren immer grandiose Kaugelegenheiten. Risiko: Celsius Holdings kann sich nicht so gut am Markt behaupten wie Monster Energy. Ob das rapide Wachstum der letzten Quartale nur am Channel Stuffing lag oder nicht, wird sich dauerhaft erst noch zeigen müssen. Das Risiko besteht. Der wichtige Part der Story, der für mich eine Rolle spielt ist aber: Monster ist international vertreten. Celsius Holdings fängt aber gerade erst an in Europa und Asien loszulegen. Aktuell passt für mich die Wachstumsstory noch.
Die Performance des ING Depots in diesem Monat betrug +3,9%
Comdirect Sparplan Depot:
Hier gab es neben den üblichen Sparplankäufen ein wenig Aktivität:
09.09.2024: Teilverkauf Adidas zum Kurs von 214,30 Euro. Hier wollte ich mal einige Gewinne mitnehmen. Finde Adidas aktuell doch sehr hoch bewertet und hatte an anderer Stelle (siehe unten) eher eine Chance gesehen.
10.09.2024: Nachkauf HDFC Bank Ltd. zum Kurs von 56,00 Euro. Eine der größten indischen Banken, die ordentlich wächst und gerade erst eine größeren Fusion hinter sich gebracht hat. Banking läuft in Indien zu großen Teilen über das Smarphone ab. Beim Mobile Banking positioniert HDFC sich sehr gut und ich denke da ist noch viel Entwicklungspotenzial.
Die Performance des Comdirect Depots in diesem Monat betrug +2,7%
Sparkassen Depot:
Eine große Änderung gab es diesen Monat im Sparkassen Depot:
Verkauf meiner gesamten BASF-Position zum Kurs von 44,81 Euro. Nachdem bei BASF jetzt die Dividende gekürzt wurde habe ich endlich den Stecker gezogen. Die BASF Position hatte ich nur, da sie bei einem schlecht gelaufenen Memory Express Zertifikat die Aktien eingebucht bekommen hatte. Da die Dividende noch großzügig war hatte ich entschieden, diese auf jeden Fall mitzunehmen und erst danach zu überlegen, wie es weitergehen wird. Aus Trägheit, hätte ich eventuell, falls die Dividende erhalten geblieben wäre, entschieden BASF noch weiter laufen zu lassen, da diese schon sehr großzügig ausfiel. Aber sinnvoll war das Ganze vermutlich eh nicht mehr. Dadurch steht nun eine etwa größere Summe zur Verfügung, die investiert werden möchte. Ich würde einerseits ungern meine Dividendenseite schwächen - aber es ist andererseits auch schwer den Cashflow der BASF Dividende zu kompensieren, da hier die Rendite sehr hoch war. Eventuell werde ich die Summe aufsplitten. Vieleicht nutze ich die Chance auch hier weiter zu konzentrieren und die Summe lieber in einige meiner Serial Acquirer zu stecken. Oder ich warte mal 2-3 Monate bis zur nächsten Korrektur. Um Weihnachten ergeben sich ja manchmal auch noch gute Chancen, wenn Windowdressing betrieben wird.
Die Performance des Sparkassen Depots in diesem Monat betrug -0,1%
Das TIP-Invest Benchmark Depot schließt übrigens den Monat mit +5,2% ab
Damit betrug die Gesamtperformance aller Depots in Summe in diesem Monat: +2,8%
Dividenden und Zinserträge in diesem Monat:
3M
Alphabet
Brookfield Asset Management
EQB Inc.
Games Workshop
Globe International Ltd.
Johnson & Johnson
Lagercrantz Group AB
McDonald's
Microsoft Corp.
Skyworks Solutions Inc.
Texas Pacific Land Corp.
The Unilever Group
Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield ETF
VISA Inc.
Walmart
Xtrackers MSCI World 1D
Xtrackers II Global Aggregate Bond Swap ETF
Der September war richtig stark, was die Kapitalerträge betrifft. In Summe kamen dann doch stattlich 862,50 Euro hinzu.
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