Februar 2024- Im Februar setzt sich die grandiose Performance der Magnificient 7 fort. Alphabet, Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Meta Platforms and Tesla haben im Februar erneut eine gemeinsame Performance von ca. 12% hingelegt. Ich gönne es ihnen und freue mich über meine Anlagen in Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta und Nvidia daran Anteil zu haben. Tesla habe ich schon lange nicht mehr im Portfolio, da beim Management hier bei mir die Rotlichter angehen.
Mein breitgestreutes Portfolio kann damit natürlich nicht mithalten, aber ich kann ruhiger schlafen, wenn ich nicht mehr so stark an der Performance von Unternehmen hänge, die sich inzwischen sehr stark durch die AI Story definieren. Vermutlich wird sich der Hype hier auch noch lange Zeit halten und ich habe auch aktuell nicht vor weitere Anteile an diesen Unternehmen zu reduzieren. Das habe ich aber in den letzten Monaten getan und fühle mich mit diesen Gewinnmitnahmen besser. Denn was ich nicht möchte ist, das Risiko einzugehen, dass bei der kleinsten Unruhe im Markt, die die AI Story beinträchtigen könnte, mein Gesamtportfolio um 80% einbricht - man erinnere sich an die Nifty Fifty aus den 80er Jahren, die auch höher und höher bewertet wurden, bis das dann eben nicht mehr der Fall war und die Neverending Success Story in sich zusammenbrach.
Dieses Learning ziehe ich aus der Geschichte. Dennoch ist die Beteiligung an diesen Unternehmen recht hoch bei mir im Portfolio, nicht nur durch die entsprechenden Einzelaktien sondern auch durch einige ETFs, die diese ebenfalls zu respektablen Anteilen beinhalten.
Was mich aktuell bei den Earnings stört sind die teils irrational überzogenen Kursreaktionen, bei denen es nicht unüblich ist, dass der Kurs nach den Earnings mal schnell 20% hoch oder runtergeht. Siehe z.B. Meta Earnings (+14% Afterhours) oder Palantir (+30% Afterhours). Ich kann mich hier aber aktuell nicht beschweren, denn bisher behauptet sich meine Unternehmensauswahl hier und es gibt kaum Ausfälle.
Trotz des teilweise recht heißgelaufenen Marktes, finde ich aber immer noch Unternehmen, die ich aktuell preiswert finde und daher nachkaufe. Mehr dazu in den Depotupdates.
Ansonsten konnte ich im Februar knapp 2 wundervolle Wochen mit meiner besseren Hälfte auf den Malediven verbringen. In dieser Zeit interessierten mich Börse und News überhaupt nicht. Ich hatte die Zeit aber zur Wiederauffrischung eines spannenden Investment Buches genutzt.
Auch im Februar gab es wieder einige grandiose Podcasts und weitere Highlights, die ich euch nicht vorenthalten möchte:
Modern Wisdom - Morgan Housel - 12 unexpected Laws of Human Psychology: eine grandiose Folge mit Morgan Housel. Wer hierbei nichts lernt, ist selbst schuld. Morgan Housel ist für mich einer der großartigsten Denker unserer Zeit, der es vermag, geschickt in Geschichten verpackte Erkenntnisse vergangener Zeiten, in spannende Lektionen des Lebens zu verwandeln.
Warren Buffett's neuester Shareholder Letter inklusive des Annual Reports: Warren Buffett teilt neben einer Ehrung Charlie Mungers auch wie üblich seine Ansichten zu den Märkten und Entwicklungen in verschiedenen Sektoren und bereitet dies wie gewohnt gut verständlich auf.
We Study Billionaires Folge mit Chris Mayer: Bei Clay Finck war Chris Mayer zu Gast und spricht über seine Investments in Constellation Software, Topicus und Lumine Group - Unternehmen, die ich alle ebenfalls spannend finde. Constellation Software und Lumine Group habe ich auch selbst im Depot.
Doch kommen wir zu den Büchern im Januar 2024:
The Fundamentals of Investing - Daniel Pronk
No Worries - Jared Dillian
Where the Money is - Adam Seessel
Das Buch von Daniel Pronk überraschte mich am Meisten. Der Aktien Youtuber, dem ich inzwischen seit 2020 folge hat sich inzwischen zu einem sehr erfahrenen Value Investor gewandelt, der sehr analytisch vorgeht und mit seinem Buch The Fundamentals of Investing ein sehr einfach verständliches Buch über das Investieren schreibt und hier auch sehr detailliert beschreibt, auf was er bei der Unternehmensbewertung achtet. Gerade für Anfänger ist das ein sehr empfehlenswertes Buch, bei dem aber auch der erfahrenere Anleger noch viel mitnehmen kann.
Where the Money is hatte ich vor einigen Jahren schon mal gelesen. Inzwischen habe ich mich aber selbst noch viel eingehender mit Kennzahlen zur Unternehmensbewertung beschäftigt und konnte daher beim 2. Durchgang wesentlich besser Adam Seessel's Herangehensweise verstehen, wenn es darum geht, die reporteten Zahlen selbst anzupassen und zu modifizieren um bei Tech- und Wachstumsunternehmen, abgesehen vom offiziellen Zahlenwerk, besser einschätzen zu können, wie diese sich mit hoher Wahrscheinlichkeit in den kommenden Jahren wirklich entwickeln. Das Standard GAAP Reporting macht es den Unternehmen teilweise schwer, die Zahlen so darzustellen, dass man sie richtig interpretiert.
Was hat performt, was nicht?
Getrieben vom AI Hype ist der Top-Performer tatsächlich nicht Nvidia. Es ist überhaupt keines der Magnificient 7 Unternehmen. Sondern mit fast 50% Performance im Februar - Palantir. Sehr erfreulich, da Palantir bereits eine meiner größeren Positionen war. Hier bin ich aber noch weit davon entfernt Gewinne mitzunehmen. Weitere Gewinner waren Meituan (+43%), CRISPR Therapeutics (+30%), TOMRA Systems (+28%), On Holdings (+25%). Auch meine winzige Bitcoin Position durfte sich über fast 40% Zugewinn erfreuen - ein bisschen Casinoflair darf nicht fehlen.
Die Schlusslichter waren Clinuvel Therapeutics (-15%) und Inari Medical (-20%).
Neues für die Watchlist:
Nachdem ich über einen Microcap Podcast mal wieder Lust bekommen hatte mich selbst mit dem Screener auf die Suche im Mircocap und Nanocap Bereich zu begeben, und da Microcaps aktuell ziemlich angeschlagen sind, hatte ich meiner Watchlist hinzugefügt:
Gakujo Co. Ltd. - ein japanischer Jobvermittler
Ibex Technologies - Ein kanadisches Picks & Shovel Business aus der Pharmaceutical Sparte. Das Unternehmen stellt Enzyme her.
Warpaint London PLC - ein Kosemetikhersteller aus UK
GoFore Oyj - Ein finnisches IT Unternehmen aus dem Software und Service Sektor
Die ersten 3 habe ich selbst in Screens gefunden. GoFore hatte ich Anfang Februar über ein Interview mit Dede Eyesan gefunden. In 2 der Unternehmen habe ich kleine Startpositionen gelegt. Details - siehe Depotupdates.
Diese sehen aus wie folgt:
ING-Dynamik-Depot:
Auch im Februar ging es noch mal dynamisch zu und ich hatte als Teil meiner Umschichtungsbestrebungen, mich weniger abhängig on US Techwerten zu machen, nochmal einige Zu- und Nachkäufe getätigt. :
02.02.2024: Erstkauf Bechtle AG um Kurs von 48,99 Euro. Bechtle und Nemetschek habe ich schon länger auf der Liste, aber bisher kam es hier nie zum Kauf. Bei Bechtle habe ich mich jetzt mal zu einer Startposition entschieden, da ich die aktuelle Bewertung für akzeptabel halte und denke, das Bechtle in Folge des AI-Hypes durchaus Mitprofiteur sein kann und hier noch mal zusätzliches Geschäft hinzugewinnt.
02.02.2024: Erstkauf Evolution AB zum Kurs von 114,50 Euro. Evolution AB beobachte ich schon viel zu lange - gefühlt läuft die Aktie einem immer davon. Bei dieser Art Unternehmen lohnt es sich dann doch meist irgendwann mal einzusteigen. P/E ist aktuell attraktiv und P/FCF auch nicht komplett abgehoben und für ein Wachstumsunternehmen akzeptabel.
05.02.2024: Nachkauf TOMRA Systems zum Kurs von 8,89 Euro. Der TOMRA Kurs schwächelt schon seit einiger Zeit. Das Unternehmen halte ich für gut und die Produkte für sehr wichtig für die Nahrungsmittelindustrie. Vor Kurzem hatte ich auch eine Präsentation der neueren Generation Rückgabeautomaten gesehen, die ich echt top finde. Einfach Tüte reinschütten und abwarten und nicht mehr eine Flasche/Dose nach der anderen. Spart Zeit und damit Geld. Der mutige Nachkauf wurde bereits belohnt, da TOMRA nach den Earnings erst mal steil ging und um fast 30% nach oben schnellte. Glückliches Timing.
05.02.2024: Verkauf meiner Restposition NIO zum Kurs von 5,18 Euro. Die Restposition geht damit mit Verlust raus. Aber ich kann mich bei NIO nicht beklagen, da ich mit den früheren Teilverkäufen gute Gewinne einfahren konnte. Damit ziehe ich unter das Kapital NIO einen Schlussstrich. Ich denke nicht, dass ich hier noch mal investieren werde. Die Erwartungen wurden hier nicht erfüllt, auch wenn das Konzept mit dem Wechselakku spannend klang.
05.02.2024: Erstkauf GoFore Oyj zum Kurs von 22,60 Euro. Wie bereits angekündigt hatte ich das Unternehmen über einen Podcast mit Dede Eyesan kennengelernt, den ich euch auch gerne hier noch mal verlinke. Bisher hatte ich keine finnisches Unternehmen im Portfolio. Das Unternehmen macht seine Umsätze vor Allem in UK und Deutschland.
05.02.2024: Verkauf Canadian Solar zum Kurs von 19,29 Euro. Auch Canadian Solar fiel der Umschichtung auf Unternehmen zum Opfer, bei denen ich weniger Risiken sehe. Ich hatte in der Solarbranche eigentlich besseres Wachstum vermutet. Die Umsätze wachsen zwar stetig, aber scheinbar ist das Feld hier so ausgebombt, was Gewinnmöglichkeiten angeht, dass hier noch einige Unternehmen "sterben" müssen, bevor die Überlebenden, den Markt unter sich ausmachen.
05.02.2024 Nachkauf Semler Scientific zum Kurs von 41,60 Euro. Die Aktie ist zwar bereits gut gelaufen, ich denke aber das Wachstum und die Margen sprechen hier für sich und es besteht hier noch weiteres Potenzial.
05.02.2024: Nachkauf Lagercrantz Group AB zum Kurs von 11,86 Euro. Einer meiner Serial Acquirer. Hier konnte ich eine kurze Kursschwäche ausnutzen, deren Ursache ich nicht mal kenne. Aber die Erfahrung bei den ganzen Serial Acquirern wie Constellation Software, Lifco, Danaher, Judges Scientific etc. zeigt, dass es historisch nie ein Fehler war, bei Kursschwächen nachzukaufen. Auch hier ist diese bereits knapp einen Monat danach schon wieder ausgebügelt und der Kurs steht deutlich höher.
08.02.2024: Verkauf meiner Gesamtposition Compugroup zu 32,96 Euro. Hier bin ich nun mit 20% Verlust raus. Irgendwie findet die Aktie einfach keinen Boden. Und scheinbar geht meine Theorie hier nicht auf, dass digitale Patientendaten auch in Deutschland immer wichtiger werden und sich das bei Compugroup widerspiegelt. Das Wachstum stagniert und die Cashflows werden auch nicht viel besser.
09.02.2024: Kauf einer kleinen Startposition Ibex Technologies zum Kurs von 0,80 Euro - dem kanadischen Enzymhersteller für die Biotech Industrie und z.B für Labore, da diese Enzyme für diverse Blutuntersuchungen benötigt werden. Seit einigen Jahren ist das Unternehmen profitabel unterwegs und wächst, wenn auch langsam. Es ist einen Nanocap und daher mit Vorsicht zu genießen. Seine Schulden könnte das Unternehmen theoretisch auf einen Rutsch begleichen, da genug Cash vorhanden ist.
16.02.2024: Verkauf der kompletten Cisco Systems Position beim ING Depot zum Kurs von 45,02 Euro. Im Sinne der Portfoliokonzentration und Reduzierung US Tech-Risiko - siehe folgende Nachkäufe.
16.02.2024: Nachkauf EQB zum Kurs von 61,50 Euro. Die kanadische Bank ist weiterhin günstig bewertet und bietet attraktives Dividendenwachstum von 20% jährlich, für die kommenden Jahre.
16.02.2024: Nachkauf Vertex Pharmaceuticals zum Kurs von 392,50 Euro. In steigende Kurse nachzukaufen finde ich immer besonders schwierig, aber Vertex Pharmaceuticals läuft und läuft in positivem Sinne für mich seit Jahren. Daher habe ich mich hier zum aufstocken entschieden, was auch meinem Plan entspricht über die Zeit etwas mehr Portfoliokonzentration in die starken Positionen zu bringen.
16.02.2024: Nachkauf JD COM zum Kurs von 22,55 Euro. China ist inzwischen seit Jahren so verprügelt, dass ich mir den Markt in den letzten Monat wieder häufiger anschaue. Profitable Wachstumsunternehmen sind hier teilweise so billig, dass das Risiko längst eingepreist ist - das ist zumindest meine Meinung. Hier besteht natürlich einerseits das generelle politische Risiko in China aber auch indirekt, sollte z.B. Trump wieder Präsident werden - denn dann rechne ich hier mit einem neuen Aufflammen des Handelskrieges.
Die Performance des ING Depots in diesem Monat betrug +5,3%
Comdirect Sparplan Depot:
Außer den üblichen Sparplanausführungen gab es einen Verkauf:
06.02.2024: Verkauf meiner zusammengeschrumpften Restposition Planet 13 zum Kurs von 0,80 Euro. Lange dachte ich, das Unternehmen bekommt noch die Kurve. Aber das denke ich inzwischen nicht mehr.
Die Performance des Comdirect Depots in diesem Monat betrug +3,5%
Sparkassen Depot:
Beim Sparkassen Depot gab es im letzten Monat eine Änderung:
10.02.2024: Anycolor habe ich zum Kurs von 21,07 Euro wieder verkauft. Ein freundlicher Finfluencer machte mich darauf aufmerksam, dass es hier aktuell evt. Probleme geben könnte. Da das hier für mich eh eher ein Zock war und ich mich mit dem VTuber Geschäft nicht auskenne und auch nicht die Zeit habe mich damit zu beschäftigen, habe ich mich zum Verkauf entschlossen.
10.02.2024: Da ich aber einen gewissen Anteil an japanischen Unternehmen im Depot haben möchte, hatte ich mich noch mal selbst auf die Suche gemacht und mich zum Kauf einer Position bei Shoei, dem japanischen Helmhersteller entschieden, bei dem der Kurs gerade einen kleinen Rücksetzer machte und das, wie ich finde fair bewertet ist. Kauf zum Kurs von 12,27 Euro. Das Unternehmen weißt seit 7 Jahren ein steigendes Cashflow-Wachstum auf.
Die Performance des Sparkassen Depots in diesem Monat betrug +1,9%
Damit betrug die Gesamtperformance aller Depots in Summe in diesem Monat:+4,2%
Dividenden und Zinserträge in diesem Monat:
Apple
Brown & Brown
Fidelity Global Quality Income
Games Workshop PLC
Sparkasse Karlsruhe Premium Fonds
Zinsen Trade Republic
Der Februar sah recht erfreulich aus, allerdings schlechter als der Februar 2023, da der Sparkassen Premium Fonds extrem ungleichmäßig ausschüttet und dieses Jahr nur einen Bruchteil des Betrages des letzten Jahres ausschüttet - Schade und vielleicht eine Überlegung Wert, auch diesen durch etwas konstanteres zu ersetzen, da die Gesamtperformance nicht gerade berauschend ist - nämlich, in der Haltedauer (ca. 7 Jahre) gerade mal durchschnittlich 2,5-3% pro Jahr. So kommen in diesem Monat immerhin 378.81 Euro an Kapitalerträgen zusammen.
Comments