August 2024- Der August startete recht holprig. Bereits am 01. August und 02. August, vor dem Wochenende kamen die Techwerte ganz schön ins Taumeln. Der eigentliche Hammer kam dann nach dem Wochenende am 05. August - ich nenne es mal den japanischen Flash Crash. Der Nikkei stürzte am 05. August massiv ab. Glücklicherweise hatte ich genau an dem Tag den ersten Urlaubstag und konnte die Watchlist anwerfen. Ich konnte hier tatsächlich 2 Käufe mitten im Crash tätigen. Das war einmal Itochu, die an dem Morgen teilweise 30% im Minus waren uns Sumitomo, die ich bereits vorher im Depot hatte und die Chance für den Nachkauf nutzte. Der Tag lief auch weiter sehr volatil ab und so konnte ich auch nach US Markteröffnung noch einige Schnäppchen abgreifen, da der Nikkei an dem Tag so ziemlich alles mit sich in die Tiefe zog. Auf die weiteren Käufe gehe ich bei der Besprechung der Einzeldepots ein. Der Spuk war nach wenigen Tagen fast vergessen - Wohl dem, der hier kühles Köpfchen bewahrte und mutig den Dip gekauft hatte.
Ausgelöst von dem Minibeben gingen meine Depots in Summe mal schnell vom 31.07. bis zum 05.08. um fast 50.000 Euro in den Keller. Bis Mitte des Monats war der Dip zu 80% wieder regeneriert. Das nenne ich mal V-förmige Erholung. Bis Ende des Monats war das Depot sogar wieder im Plus.
Die Earnings-Season in diesem Monat war ein ziemliches Hoch und Runter. Obwohl ich noch nicht so viele Jahre sehr aktiv an der Börse bin, so kommt es mir doch unnatürlich vor, wie krass manche Kurse nach den Earnings mittlerweile schwanken.
Ich fühle mich aktuell auch immer noch bestätigt, dass es nicht schlecht war im Frühjahr bei meinem sehr tech-lastigen Depot einige der Positionen abzubauen. Ich fühle mich inzwischen viel besser mit meiner aktuellen Diversifikation. Wenn früher ein schlechter Tag für die Techwerte war, so war er meist richtig schlecht für mein Depot. Das ist inzwischen nicht mehr so und es kommt sogar häufiger vor, dass trotz Techklatsche mein Depot sogar etwas im Plus am Ende des Tages ist. Erfreulich!
Hier möchte ich noch 2 herausragende Podcasts teilen, die ich im August gehört hatte:
Nvidia der Bitcoin und andere Zukunftsfantasien
Nach den Nvidia-Zahlen im August, die sogar die extrem optimistischen Analystenschätzungen noch toppen konnten - allerdings nur knapp - ging es dieses Mal nicht weitere 20% für die Aktie himmelwärts. Nach den Earnings ging es sogar um 7% abwärts.
Es wundert mich nicht wirklich und dennoch denken vermutlich viele darüber nach hier erneut den Dip zu kaufen. Und Mittelfristig mag das sogar die richtige Entscheidung zu sein - im Zeitraum von 6 Monaten bis 1 Jahr.
Aber ich sehe für mich hier inzwischen Risiken. Meine jetzige Position werde ich halten. Sprechen wir mal in Zahlen. Ich habe insgesamt 3900 Euro in Nvidia investiert (gekauft hatte ich in 2 Tranchen (Mai 2020 und Mai 2022). Teilverkäufe hatte ich auch immer mal wieder und habe gerade im letzten Jahr kräftig reduziert (August 2021, Mai 2023, Sptember 2023, Januar 2024, und Mai 2024). Durch die Verkäufe habe ich alleine mein initiales Investment bereits mehrfach wieder herausbekommen - in Summe ca. 9270 Euro. Restbestand sind 80 Aktien, die zum jetzigen Zeitpunkt ca. 8500 Euro wert wären. Sind ca. 18.000 Euro aktuell für mich, von denen mir von etwas mehr als der Hälfte, keiner mehr etwas nehmen kann. Hätte ich noch die 280 Aktien, wären sie aktuell ca. 30.000 Euro wert. Deswegen ist es für mich ein tragbares Risiko die 80 Aktien weiter zu halten - ich habe meinen Gewinn abgeschöpft und kann der Rest-FOMO nachgeben.
Dennoch - die Nvidia Story gerät für mich etwas ins Wanken. Die Gründe sind folgende. Viele Megacaps investieren gigantische Summen von zig Milliarden in Nvidia Chips, um den Anschluss in Sachen KI nicht zu verlieren. Sie sprechen sogar darüber in ihren Earnings Calls und geben offen zu, dass dies ein mögliches Overspending ist und sie dieses Risiko bewusst eingehen (Meta hat hier wirklich zig Milliarden in den letzten Jahren investiert).
Meine Meinung oder nennen wir es Fantasie zu dem Thema sieht folgendermaßen aus:
Jeder investiert Unsummen in KI Entwicklung und Nvidia Chips
Es ist immer noch nicht bekannt, in welchen Bereichen KI dauerhaft wirklich sinnvoll ist und wo nicht
Ich gehe davon aus, dass sich erst über die kommenden Jahre zeigen wird, dass hier in vielen Bereichen investiert wurde, in denen es sich als unprofitabel herausstellen wird
Ich zweifle immer noch daran, dass der Ausbau der Energie-Infrastruktur mithalten kann (nicht nur in Bezug auf KI sondern in Paarung mit des extremen Anstiegs im EV-Markt - die auch alle geladen werden müssen)
In Folge wird es meiner Ansicht nach zu einem starken Überschwingen des Marktes kommen in dem es ein Überangebot an KI Chips geben wird, bis diese Welle irgendwann wieder abebbt und sich auf ein dauerhaft haltbares Niveau senkt - was meiner Meinung nach Jahre dauern kann (Die Pandemie hat gezeigt, für wieviel Jahre sich vorübergehende Störungen in Lieferketten auswirken können)
um nicht zu vergessen, dass die Konkurrenz nicht schläft und irgendwann Margendruck für Nvidia entstehen wird. D.h. zusätzlich steigt bei Nvidia nicht nur die Wahrscheinlichkeit, dass sich das Umsatzwachstum verlangsamt - nein auch die Margen werden hier nicht dauerhaft haltbar sein. Das vermute ich aber nicht nur - da bin ich mir sicher.
Ich bitte hier zu bedenken, dass im Nvidia Kurs viele Jahre sehr hohen zweistelligen Wachstums eingepreist sind.
Zu guter Letzt noch meine Gedanken zum Bitcoin, auch wenn ich mich hier nicht wirklich gut auskenne und das ist wirklich nur eine vage Vermutung - was könnte passieren, wenn der Markt mit KI Chips überflutet ist und diese nicht für KI Anwendungen benötigt werden? Vermutlich gibt es Preisdruck und die überschüssigen Chips werden erschwinglicher. Vielleicht, nur vielleicht findet ein helles Köpfchen heraus, dass diese sich noch viel besser zum Bitcoin Mining eignen als die von Nvidia ursprünglich für diesen Zweck entwickelten Mining GPUs. Wie sich das dann allerdings auf den Bitcoinkurs auswirken könnte - keine Ahnung.
Das Benchmark Portfolio - TIP Investment Partners
Hier ging es weiterhin ruhig zu. Keine Änderung der Strategie. Das Benchmark Portfolio schließt den Monat Juni mit +3,1% ab.
Welche Bücher haben mich im Juli 2024 beschäftigt?
The House of Wirecard - Dan McCrum
Das Schiff - Greg Bear
Super Sushi Ramen Express
Super Sushi Ramen Express war für mich noch eine logische Folge von Johann Hari's The Magic Pill. Nach dessen Lektüre muss ich sagen, dass ich der Ozempic/Wegovy Geschichte doch eher kritisch gegenüber stehe und mich doch lieber etwas mit dem Thema gesündere Ernährung beschäftigen wollte. So ganz habe ich das leider auch in Super Sushi Ramen Express nicht gefunden. Wenn man aber eine Japanreise der kulinarischen Art plant, sollte man das Buch gelesen haben - für mich gab es dann neben einer unterhaltsamen Reise durch die japanische Küche nur einige Anregungen, welche Rezepte ich mal recherchieren könnte.
Ich hatte auch mal wieder Lust auf einen Science Fiction Roman - es wurde dann Das Schiff von Greg Bear, von dem ich vor vielen Jahren mal das Buch Äon gelesen hatte, das mich faszinierte. Ein Astronaut, der auf einem Generationenschiff aus dem Cryoschlaf erwacht und sich an scheinbar nichts erinnert und auf diverse andere Charaktere trifft, die sich dann nach und nach immer mehr des Geschehenen zusammenreimen - ungewöhnlich, aber spannend.
Zu The House of Wirecard muss ich wohl wenig sagen. Nennt es Vergangenheitsbewältigung. So viel Geld wie mit Wirecard habe ich glaube ich danach nie mehr in den Sand gesetzt. Das definitiv ein tolles Learning - aber es ist schon haarsträubend was bei so einem Konzern an Betrug möglich ist.
Was hat performt, was nicht?
Dies Rubrik mag ich besonder, weil immer mal wieder Titel auftauchen, die sonst nicht so viel Beachtung in meinem Depot haben oder einfach überraschen. Besonders gut performt haben hier im August: Globe International Limited mit +40% ein australischer Hersteller und Vertrieb von Mode, Schuhen und auch Zubehör für den Board-Sport, der mit guten Prognosen überrascht hatte und die Dividende erhöht. Ioneer performt mit +26% ebenfalls gut. Ioneer ist auch ein sehr kleines Investment für mich mit einem sehr hohen Risiko. Der Lithium Miner, bei dem ich seit Jahren darauf warte, dass der Bau endlich losgeht. Demnächst solltes eigentlich soweit sein, denn eigentlich will man 2027 in Produktion gehen. Ein ziemlicher Wackelkandidat, bei dem ich aktuell insgesamt gesehen bei -56% stehe, aber auch schon mal bei +150% stand. Itochu, mein Neukauf während des japanischen Flash Crashs ist der 3. Top-Performer im Bunde mit ebenfalls +26%. Der Kaufzeitpunkt war hier einfach super.
Das Schlusslicht bildet im August Tiny Ltd. mit -36%. Dabei habe ich die noch gar nicht lange im Depot und hatte hier so langsam den Boden vermutet. Bei denen überlege ich, da es eine sehr kleine Position ist, ob ich das nicht lieber in ein Investment mit weniger Risiko umschichte.
Neues für die Watchlist:
Einen Neuzugang gab es tatsächlich auf der Watchlist - die Takeuchi Mfg Co Ltd. Ein japanischer Hersteller von Baumaschinen mit Spezialisierung auf Bagger. Yuka Marosek, die sich viel mit japanischen Small Caps beschäftig hatte über die Firma auf LinkedIn berichtet.
ING-Dynamik-Depot:
Im August war einiges los im ING-Depot. Nicht ganz unschuldig daran war der Mini-Crash ausgelöst vom japanischen Flash-Crash Anfang des Monats:
05.08.2024: Verkauf Intel zum Kurs von 19,00 Euro. Ich hatte darüber auch auf Instagram geschrieben. Der Grund war hier neben weiterhin schlechten Zahlen und Aussichten für mich im wesentlichen das Interview mit CEO Pat Gelsinger. Meiner Meinung nach konnte er in seinem Gesicht die Verzweiflung, Ratlosigkeit und Panik kaum verbergen. Die Pläne von Intel beinhalten für mich viel zu viele Best-Case Szenarien. Dass diese alle so eintreten - davon ist auszugehen - die Wahrscheinlichkeit geht gegen Null. Einem weiteren möglichen Turnaround ewig hinterherzurennen - dazu bin ich nicht mehr bereit. Und aufgrund des Flash-Crashes in Japan gab es hier gute Gelegenheiten umzuschichten.
05.08.2024: Nachkauf Sumitomo zum Kurs von 17,50 Euro. Sumitomo hatte ich sowieso schon im Depot. Hier habe ich beim Dip beherzt zugegriffen. Der Kurs steht Ende des Monats schon wieder über 21 Euro.
05.08.2024: Erstkauf Itochu zum Kurs von 37,98 Euro. Itochu habe ich auch schon länger auf der Watchlist. Da diese am 05.08. so richtig unter die Räder kamen, war das ein genialer Dip-Buy. Ende des Monats steht die Aktie schon wieder auf 48 Euro.
05.08.2024: Erstkauf Qualys zum Kurs von 121,50. Qualys hatte ich mir in den letzten Wochen davor öfters angesehen. Es ist ein wachstumsstarkes Unternehmen aus dem Cybersecurity Segment, das dafür aber erstaunlich günstig ist. 2-stelliges Umwachstum über die letzten Jahre, und was vielleicht noch interessanter ist, ebenfalls deutlich 2-stelliges Free Cashflow Wachstum über die meisten Jahre.
12.08.2024: Verkauf meiner Restposition Semler Scientific zum Kurs von 25,40 Euro. Ich hatte keine weitere Lust, mich auf mögliche Cryptofantasien zu verlassen, bei einem Unternehmen, das für sich entschieden hatte, ALLE attraktiven Cash-Bestände in Bitcoin zu "investieren". Schade - wenn man sieht, dass das Unternehmen vor einigen Jahren fast zu konservativ daher kam. Als das Unternehmen vor einigen Jahren mal auf einer Investorenkonferenz von Yen Liow gepitcht wurde, hatte ich es aus anderen Gründen nicht gekauft, weil es mir zu teuer war und der Preis nicht zu den unrealistischen Wachstumsfantasien passte. Als der Preis passte, hatte ich gekauft. Ich hätte damals hier den schnellen Gewinn mitnehmen sollen (hatte sich fast verdoppelt) - Das große Learning bei Small und Microcaps, das auch Ian Cassel immer wieder predigt ist, dass das in der Regel keine Unternehmen für die Coffee-Can sind - sprich, wenn hier mal gute kurzfristige Kursgewinne existieren, sollte man diese zumindest zum Teil realisieren, da es ebensoschnell wieder abwärts gehen kann.
12.08.2024: Kauf bei Brookfield Corporation zum Kurs von 41,00 Euro. Die Unternehmensstruktur und das komplette Businessmodel hier ist für mich nicht ganz leicht zu verstehen. Was eigentlich eher gegen einen Kauf spricht. Aber glücklicherweise gibt es Leute wir Daniel Pronk, der hier schon viele Videos über die Firma auf seinem Youtubekanal hatte, die das Unternehmen erklären. Bruce Flatt, der CEO des Unternehmens ist ein Investment Genie. Das Unternehmen setzt sehr viel auf den Ausbau der Infrastruktur bei erneuerbaren Energien und hat auch Kooperationen mit z.B. Microsoft diesbezüglich am Laufen.
13.08.2024: Erstkauf Celsius Holdings zum Kurs von 34,98 Euro. Das hier ist für mich wieder ein klassischer Peter Lynch Kauf. Leider nicht ganz so sehr, wie bei anderen Unternehmen möglich. Leider konnte ich die Getränke noch nie selbst verkosten, da sie bisher nicht in Deutschland erhältlich sind. Aber - Das Wachstum, das das Unternehmen in den letzten Jahren hinlegt ist beachtlich. Und zu beachten gilt - das bisherige Wachstum ist fast ausschließlich das US-Wachstum. Nun wird aber auch in Europa und Asien expandiert, was meiner Meinung nach nochmal einen enormen Boost bieten könnte. Schön auch, dass das Unternehmen inzwischen profitabel operiert. Der Kurs ist stark zurückgekommen und daher hatte ich mich für einen ersten Kauf entschieden. Nur wenige Monate nach dem Alltime-High von über 90 Euro empfinde ich den aktuellen Kurs als günstig. Forward KGV ca. 30 - was ich bei einem stark wachsenden Unternehmen akzeptabel finde.
15.08.2024: Verkauf Docusign zum Kurs von 51,12 Euro. Das diente dem Cashaufbau - Docusign war nur noch eine recht kleine Position im Depot
15.08.2024: Verkauf Vesta Wind Systems zum Kurs von 21,55 Euro. Ebenfalls Cashaufbau
20.08.2024: Kauf Shift4 Payments zum Kurs von 71,32 Euro. Das Unternehmen habe ich erst seit wenigen Wochen auf dem Schirm und bin zufällig über einen Podcast darauf aufmerksam geworden. Ich hatte schon immer mal mit dem Unternehmen Toast geliebäugelt, das Restaurant-Management Software vertreibt und integriert, hier habe ich aber nie einen Kurs gesehen, den ich attraktiv finde. Bei Shift4 Payments sieht es etwas anders aus - die bieten neben der Software auch noch die Zahlungsoptionen - sprich sie verdienen auch an den Transaktionen mit, was vermutlich auch der Grund ist, dass Toast noch nicht profitabel ist, Shift4 dagegen aber schon.
21.08.2024: Verkauf Skyworks Solutions zum Kurs von 96,17 Euro. Als ich diese damals kaufte, hatte ich mir neben Dividende zumindest etwas Wachstum versprochen. Die Position war aber auch recht klein.
Die Performance des ING Depots in diesem Monat betrug +0,4%
Comdirect Sparplan Depot:
Hier gab es neben den üblichen Sparplanausführungen keine Änderungen.
Die Performance des Comdirect Depots in diesem Monat betrug +0,4%
Sparkassen Depot:
Durch das Sparkassendepot wehen in diesem Monat ein paar Heuballen. Hier gibt es nichts zu sehen - bitte gehen Sie weiter. Wie meistens - hier keine Veränderung....
Die Performance des Sparkassen Depots in diesem Monat betrug +1,6%
Das TIP-Invest Benchmark Depot schließt übrigens den Monat mit +3,1% ab
Damit betrug die Gesamtperformance aller Depots in Summe in diesem Monat: +0,6%
Dividenden und Zinserträge in diesem Monat:
Apple
Brown&Brown
Fidelity Global Quality Income ETF
HDFC Bank
Novo Nordisk
Veralto
Alles in Allem ein eher schwacher Monat - vielleicht der Schwächste des Jahres? Kapitalerträge im August waren gerade mal 274,60 Euro.
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