Januar 2024- Auch im Januar setzt sich die Rally zunächst weiter fort, die sich bereits in den vorangegangenen Monaten positiv auf den Portfoliowert ausgewirkt hat.
Allerdings, so muss ich gestehen, geht mir das Ganze schon wieder viel zu schnell. Die Berichtssaison verläuft bisher ganz gut, aber dennoch sind gerade am US-Markt die Bewertungen vieler Unternehmen schon wieder zu hoch für meinen Geschmack.
Das ist auch der Grund für einige Teilverkäufe. Durch den hohen Techanteil im ING-Depot hänge ich ziemlich stark an der Performance des NASDAQ. Der ist aber gerade im letzten Jahr so stark gelaufen - getrieben von den "Magnificent 7", dass es nun auch mal wieder genug ist, und ich vermehrt das Risiko eines Einbruchs dieser Werte sehe. Ausnahmen bestätigen die Regel.
Die "Magnificent 7" erinnern mich in gewisser Weise über die Nifty Fifty der 80er Jahre. Dort musste man üble Verluste hinnehmen, wenn man zu lange auf diese sagenhaften 50 Topunternehmen gesetzt hatte. Viele davon sind zwar auch heute noch erfolgreich - dennoch musste man über viele Jahre hinweg signifikante Kursrückgänge ertragen. Einige der Unternehmen gingen auch zugrunde. Damit mir das nicht ebenso ergeht hatte ich auch diesen Monat noch etwas Risiko aus dem Depot genommen und ein wenig umgeschichtet. Details gibt es beim ING Depotupdate.
Beim Bitcoin gab es wieder neue aufregende Momente, denn am 11.01. war es nun endlich soweit und die SEC sollte das grüne Licht für Bitcoin ETFs geben. Ironischerweise gab es hier zunächst eine Fake-News, auf die der Kurs des Bitcoin mit 5-10% ansprang. Als bekannt wurde, dass es nur ein Fake war, fiel der Kurs wieder. Als danach tatsächlich die Freigabe kam, gab es kaum eine Bewegung zu verzeichnen. Ein Zeichen, das beim Bitcoin alles bereits eingepreist ist. Vermutlich auch das bevorstehende Halving.
Was waren die Podcast und Youtube-Highlights in diesem Monat?
Chris Williamson's Youtube Interview mit Morgan Housel (Same as Ever, Psychology of Money) war hervorragend und gefüllt mit tollen Zitaten und Erkenntnissen.
Das neue Video von Asianometry über ASML's Lithographie und Waver Stepper war spannend
In Bogumil Baranovski's Podcast stolperte ich über Jakob und Tobias Schober, von TIP (The Investment Partners), die eine Partnerschafts-Struktur ähnlich der Buffett-Partnership anstreben. Auch das Vergütungsmodell ist daran angelegt. Ich werde mich Ende des Monats mit den Herren unterhalten und bin gespannt etwas mehr darüber zu erfahren.
Die Acquired Episode über Novo Nordisk war wieder legendär. Es gibt aktuell keinen Podcast, der besser recherchiert und mir mehr Freude bereitet. Die Qualität hat seinen Preis - es gibt hier immer nur 1-2 Folgen pro Monat.
Doch kommen wir zu den Büchern im Januar 2024:
Same as Ever - Morgan Housel (wie, schon wieder?? --> Dieses mal war es das Hörbuch, da ich mich endlich zu einem Audible Probeabo bewegt hatte)
Range - why Generalists triumph in a specialized world - David Epstein
Damn Right - Kate Lowe (Charlie Munger Bio)
Pulak Prasad - What I learned about investing from Darwin
Die Bücher in diesem Monat fand ich allesamt hervorragend. Da ich mich in den letzten Monaten sehr viel mit Charlie Munger beschäftigt hatte und auch gerade erst im letzten Monat die Neuausgabe von "Poor Charlie's Almanack" gelesen hatte, gab es bei Kate Lowe's Buch einige Deja Vus. Dennoch eine tolle Biographie, in der man auch etwas mehr über Warren und Charlie's früheren weiteren Partner Rick Guerin erfährt, dessen Erfolgsgeschichte nicht ganz mit den beiden mithalten kann. Vorher hatte ich nur mal kurz über diesen gehört, als Mohnish Pabrai über ihn sprach.
Range war ein spannendes Buch, das mir auch in Geschäftsdingen weiterhilft und mich in meinem Denken um die Wichtigkeit von Generalisten im Projektmanagement bestärkt. Es bringt viele Beispiele für Erfolge und Misserfolge von Generalisten und Spezialisten anhand von Beispielen, wie NASA und anderen Unternehmen.
Pulak Prasad's Buch bringt auf interessante Weise Evolutionstheorie und langfristiges Investieren zusammen. Was ich mir zunächst abwegig vorgestellt hatte, funktionierte hervorragend. Es gibt hier tatsächlich sehr viele interessante Korrelationen.
Was hat performt, was nicht?
In diesem Monat waren die Top-Performer Nvidia und AMD, aber auch die 2 verbleibenden Cannabis Werte, die noch in meinem Portfolio enthalten sind: High Tide und Planet 13. Alle 4 lagen um die +20%.
NEL ASA und NIO bilden die Schlusslichter mit ca. -30%.
Neues für die Watchlist:
Über diverse Podcasts, Videos, aber auch eigene Screens bin ich im Januar auf einige Aktien gestoßen, die ich meine Watchlist hinzugefügt habe:
Hershey - der Wert wurde gleich bei mehreren Videos und auch bei einigen Finfluencern genannt
SHOEI - die japanischen Helmhersteller. Über diese bin ich selbst in einem Screening gestolpert und ich werde mir diese genauer anschauen.
Doch kommen wir nun zu den Updates der Einzeldepots:
ING-Dynamik-Depot:
Wie schon in der Einleitung erwähnt, hatte ich in diesem Monat nochmals einiges umgeschichtet mit dem Ziel bei den Techwerten etwas Risiko rauszunehmen, auch wenn das Risiko besteht, hier zu früh zu verkaufen --> Ziel: Cash Aufbau. Ich gehe davon aus, dass es im Februar ordentlich runter geht. :
09.01.2024: Nachkauf ATS Corp. zum Kurs von 37,80 Euro. ATS ist einer meiner favorisierten Serial Acquirer. Eines meiner Ziele ist es, bei Kursschwächen bei diesen nachzukaufen. Bei ATS kam es Anfang des Monats zu so einer Schwäche.
17.01.2024: Nachkauf DINO Polska zum Kurs von 92,00 Euro. Am 17.01. gab es hier einen sehr sprunghaften Abverkauf und Rückgang um die 10%, den ich zum Nachkauf genutzt hatte. Warum habe ich nachgekauft? Die Fundamentaldaten der letzten Jahre sehen prächtig aus. Der Grund für den Abverkauf waren Ängste vor abkühlender Lebensmittelinflation - also makroökonomische Gründe. Hier werde ich versuchen die Learnings vieler erfolgreicher Investoren wie Buffett und Co zu befolgen und diese zu ignorieren, da sie langfristig normalerweise keine Bedeutung haben.
22.01.2024: Teilverkauf Nvidia zum Kurs von 550,70 Euro. Ich halte Nvidia inzwischen für sehr hoch bewertet. Und ich bin mir nicht sicher ob Nvidia dieses wirklich weiter halten kann, da die Konkurrenz nicht schläft.
22.01.2024: Teilverkauf Micron zum Kurs von 82,02 Euro. Hier hatte ich bereits vor Kurzem einen Teil verkauft. Eine kleine Position behalte ich zunächst noch, aber auch Micron sehe ich inzwischen kritischer.
22.01.2024: Teilverkauf AMD zum Kurs von 154,84 Euro. Auch AMD besitzt inzwischen eine stolze Bewertung. Vor 3 Jahren hatte ich AMD zum Kurs von ca. 64 Euro gekauft und habe mich nun für einen Teilverkauf entschlossen um einen Teil des Gewinns abzuschöpfen. 2/3 der Position lasse ich aber stehen und weiterwachsen. Ich denke die Strategie mit den Chiplets kann bei AMD aufgehen und ich denke auch, dass AMD Nvidia teilweise das Wasser abgraben kann.
24.01.2024: Erstkauf Novo Nordisk zum Kurs von 97,11 Euro. Das könnte fast eine FOMO Kauf sein. Ich war aber so begeistert von der Acquired Folge über Novo Nordisk und welches Wachstumspotenzial hier noch besteht, dass ich hier einen kleinen Grundstock legen wollte.
29.01.2024: Verkauf ITM Power zum Kurs von 0,55 Euro. Von der winzigen Restposition habe ich mich getrennt. Zuletzt hatte ich hier 2021 satte Gewinne eingesteckt und nur noch diese Restposition stehen lassen. Hinterher ist man immer schlauer. Aber Insgesamt kann ich mich hier mit ca. 2000 Euro Gewinn nicht beklagen. Dieser Restposten war allerdings beim Verkauf bei ca. -80%.
29.01.2024: Verkauf meiner Apple Position auf dem ING Depot zum Kurs von 176,82 Euro. Den Sparplan auf Apple auf dem Comdirect Depot lasse ich aber vorerst noch weiterlaufen.
29.01.2024: Teilverkauf Docusign zum Kurs von 58,02 Euro. Hier kann ich die Situation nicht so richtig einschätzen. Hier steht evt. ein Buyout an. Hier fehlt mir leider die Erfahrung um richtig zu reagieren. Daher habe ich ca. die Hälfte meiner Position verkauft und warte mal ab, wie sich das Ganze in den nächsten Monaten entwickelt.
29.01.2024: Teilverkauf Spotify zum Kurs von 201,00 Euro. Hier verlasse ich mich mal auf meinen Riecher. Der Kurs läuft mir in letzter Zeit etwas zu steil nach oben und ich bin verunsichert. Das Unternehmen finde ich super und den Dienst nutze ich andauernd. Die Profitabilität sehe ich aber immer noch kritisch und auch die neue Kostenstruktur beim Apple-Store scheinen sich hier auch nicht positiv auszuwirken. Ich habe mich daher dafür entschlossen meinen Einsatz herauszuziehen und die Restposition laufen zu lassen. Die Aktie hat in nur einem Jahr über 100% gemacht, was mir etwas zu schnell geht.
31.01.2024: Verkauf meiner Restposition NEL ASA zum Kurs von 0,46 Euro. Hier hatte ich zuletzt Ende 2020 die Hälfte meiner Position mit 220% Gewinn verkauft. Der Rest geht jetzt aber mit einem Verlust von 15%, was zu verschmerzen ist. Mein Einstiegspreis war recht niedrig. Insgesamt kann ich mich hier nicht beklagen.
31.01.2024: Teilverkauf Microsoft zum Kurs von 372,60 Euro. Was? Microsoft? Bin ich wahnsinnig? Nein, meine Story für Microsoft ist immer noch in Takt, auch wenn diese eine stolze Bewertung besitzen. Der Burggraben von Microsoft ist einfach unglaublich stark. Privat und Business Lizenzen, Cloud-Dienste, und nun auch Copilot und KI. Durch die Preisstruktur macht Microsoft selbst dann ein dickes Plus, wenn Mitarbeiter durch KI wegrationalisiert werden, denn die Copilot Lizenz kostet pro Jahr wesentlich mehr als eine Standard Office Lizenz. Dennoch - da meiner Meinung nach der gesamte Sektor schon wieder sehr heiß gelaufen ist, möchte ich einfach etwas Risiko rausnehmen, da die Microsoft Position inzwischen eine der größten Einzelpositionen war und ich einige Gewinne mitnehmen wollte.
Die Performance des ING Depots in diesem Monat betrug +1,7%
Comdirect Sparplan Depot:
Außer den üblichen Sparplanausführungen gab es einen Einzelkauf:
Die Performance des Comdirect Depots in diesem Monat betrug +2,1%
Sparkassen Depot:
Beim Sparkassen Depot gab es im letzten Monat keine Aktivität:
Die Performance des Sparkassen Depots in diesem Monat betrug +1,0%
Damit betrug die Gesamtperformance aller Depots in Summe in diesem Monat 2023:+1,6%
Dividenden und Zinserträge in diesem Monat:
Brookfield Asset Management
Cisco Systems
Constellation Software
Disney
EQB Inc.
Intuit Inc.
Micron Technology Inc.
Nvidia Corporation
Ovintiv Inc.
PepsiCo, Inc.
Taiwan Semiconductor
Walmart
Danaher
Wie auch in der Vergangenheit kommt der Dividendenmonat Januar behäbig daher. Nichts spektakuläres aber ein nettes Taschengeld, das mit 147,34 Euro gegenüber dem Vorjahr um immerhin ca. 30 Euro höher ausfällt.
Comments