Mai 2024- Im Großen und Ganzen lief der Monat Mai gar nicht schlecht. Was ich bedenklich finde, ist, dass der Hype um KI und im speziellen um Nvidia einfach kein Ende findet. Nvidia macht nach den Earnings wieder komplett die Rakete und steigert mal schnell seine Marktkapitalisierung um weitere 500 Milliarden - ist das berechtig? Wird man sehen. Meine Gewinne habe ich hier rausgezogen und lasse die Nvidia jetzt halt weiter laufen, die auch schon wieder auf über 8.000 Euro angewachsen ist. Es ist aber für mich bereits absehbar, dass bei den nächsten Earnings bei der geringsten Schwäche dann eben die Aktie nicht nur um 5 oder 10% einbrechen wird sondern 30-50%. Aus der jetzigen Perspektive sieht es immer noch so aus, als ob der Verkauf größerer Anteil im Januar ein Fehler war. Ich bin gespannt, wie ich darüber in einem Jahr denken werde.
Um sich das ganze mal klar zu machen. Nvidia hat inzwischen die Größe von:
McDonalds + Pepsi + Salesforce + AMD + Bank of America + Johnson&Johnson + Costco + Proctor & Gamble in Summe
Das muss man erst mal begreifen. Das alles sind gigantische Weltunternehmen. Ist das berechtigt? Sollte Nvidia größer als Apple und Microsoft sein? Josh Brown schrieb hierüber in seinem neuesten Newsletter. An allem, was KI betrifft hängt und somit an Nvidia hängt inzwischen ein riesiger Markt. Sollten die Zahlen und die Story hier nur im geringsten schwächeln wird nicht nur Nvidia korrigieren, sondern definitiv der Gesamtmarkt. Nvidia hat somit auch das Potenzial als Kursrutschverursacher.
Da diesen Monat viele private Termine anstanden, musste die Börse etwas anderen Themen weichen.
Nvidia Schmerzen
Im Falle Nvidia musste ich mal nachkalkulieren, was mich bei solchen Top Unternehmen vorzeitige Gewinnmitnahmen wirklich kosten, da ich bei Nvidia ja nun doch schon eine Weile an Bord bin. Los ging das Ganze glaube ich sogar schon 2019, als Nvidia, damals noch vor dem 2021er Split bei ca. 130 Euro war und sie mir aber zu teuer war. Ich lauerte hier eine Weile, die Aktie kam aber nie mehr zurück. Irgendwann 2020 hatte ich dann, immer noch vor dem Split zugeschlagen - zum Kurs von 326 Euro und hatte damals 7 Aktien gekauft, aus denen nach dem ersten Split 28 wurden. Meine damalige Investition waren 2282 Euro. Das Drama nimmt seinen Lauf im August 2021 - nach dem Split und noch vor jeglichem KI Hype, damals waren eher noch Grafikkarten knapp, da sie zum Bitcoinmining verwendet wurden. Ich Verkaufte damals die Hälfte meiner Aktien zu meiner Meinung nach guten Konditionen (Kurs 179 Euro(nach Split))und holte meinen Einsatz wieder heraus, wollte den Rest weiterlaufen lassen. Ich hatte noch 14 Nvidia Aktien. 2022 hatte ich dann nochmals 10 Nvidia-Aktien zum Kurs von 156 Euro (nach Split) nachgekauft. Ich hatte also wieder 24 Stück. Verkäufe tätigte ich dann Mai 2023 - 7 Aktien zu 367 Euro, September 2023 - 3 Aktien zu 397 Euro, Januar 2024 - 4 Aktien zu 550 Euro und Mai 2024 - 2 Aktien zu 878 Euro.
Die Bilanz sieht nun aktuell so aus (gerundet):
Investiert: 3800 Euro
Verkäufe: 9300 Euro
Gewinn: 5500 Euro
Wohlgemerkt - ich habe noch stolze 8 Nvidia Aktien übrig - diese werden sich nach dem kommenden Split wieder vermehren...
Wie sieht die Gegenrechnung aus, hätte ich nie verkauft, und dennoch einmal nachgekauft?
Einfach: Ich hätte dann heute 38 Nvidia Aktien im Wert von aktuell 1000 Euro. Gegenüber stehen also 38000 Euro, die sein könnten den 5500 Euro + 8 Aktien (8000 Euro). 25000 Euro, die sein könnten, aber nicht sind - Lektion: Flossen still halten. Was ich vernachlässigt habe ist natürlich, dass ich das Kapital aus den Zwischenverkäufen neu investiert habe und auch dort vermutlich Gewinne erzielt habe - aber unwahrscheinlich, dass diese nur annähernd an den Kursgewinn von Nvidia heranreichen.
Es kann auch sein, dass Nvidia irgendwann massiv abstürzt und es nicht mehr so extrem aussieht - dennoch eine lehrreiche Erfahrung mehr.
Das Benchmark Portfolio - TIP Investment Partners
Ein kurzes Update gibt es auch zum TIP Portfolio. Hier gab es in diesem Monat keine Änderungen - bei der Anlagestrategie der Schober Brüder, wird das vermutlich in vielen Monaten so sein. Gute Werte lange halten - das sollte die Direktive sein.
Den Monat schließt das Benchmark Portfolio mit +3,7% ab.
Welche Bücher haben mich im Mai 2024 beschäftigt?
No Rules rules - Reed Hastings & Erin Meyer
The unaccountability machine - Dan Davies
The wealthy gardener - John Soforic
Im letzten Monat hatte ich mich noch über die tolle Quote an spannenden Buchentdeckungen gefreut. Dafür habe ich in diesem Monat eine Niete dabei.
Das Buch von Dan Davies konnte mich überhaupt nicht catchen. Ich habe mehrere Kapitel übersprungen und habe dann irgendwann abgebrochen. Ich hatte mir ein Buch über Entscheidungsfindung versprochen und ich kann einfach überhaupt nichts mit dem Inhalt anfangen, der sich an Theorien von Stafford Beer, einem Kybernetiker des letzten Jahrhunderts anlehnt und beschreibt, wie Institutionen und Regierungen bei der Entscheidungsfindung falsch abgebogen sind - ich empfand es als unendlich langweilig.
Dafür war No Rules rules von Reed Hastings ein geniales Buch über die ungewöhnliche und sehr offene Firmenkultur bei Netflix und welche Vor- und Nachteile sie mit sich bringt. Hier konnte ich gute Anregungen mitnehmen, die ich vielleicht auch im Arbeitsalltag versuchen werde zu integrieren. Vieles davon ist aber in Deutschland aufgrund von Arbeitsgesetzen und Betriebsräten nicht möglich - was kreative Managementmethoden angeht, schießt sich Deutschland gerne mal selbst ins Aus. AGG und Co sei Dank.
Zum Thema AGG fällt mir auch prompt eine Anekdote aus der jüngsten Geschäftsvergangenheit ein. Ich arbeite ja in der Medizintechnik - aufgrund guter Kontakte zu Ärzten etc. gab es bei uns in der Firma vor Kurzem ein Angebot, für das man sich bewerben konnte - 30 freie Plätze - um sich einer Carotisuntersuchung zu unterziehen. Das Angebot ging an alle (Firmengröße ca. 1000), natürlich dank AGG. Hier musste ich mich echt aufregen - Wir sind nicht alle gleich! Im Besonderen sind wir nicht alle gleich alt. Eine Carotisstenose, der dies Art Untersuchung gilt, häuft sich gerade im Alter und gilt der Vorbeugung von Schlaganfällen - nämlich ab 50 und nochmal deutlich häufiger ab 60 Jahren. So ein Stuss kommt bei Fehlinterpretation von AGG heraus. Man hätte die Plätze vor Allem älteren Mitarbeitern bzw. Mitarbeitern mit evt. Vorerkrankungen anbieten sollen.
Zum letzten Buch The wealthy gardener kann ich noch kein Schlussplädoyer halten, da ich noch nicht ganz damit durch bin - aber es ist eine Art Lebensratgeber, der auch viele Finanzthemen aufgreift. Im Stile von Rich Dad, Poor Dad, aber irgendwie anders. Es geht philosophischer an die Dinge heran und greift auch Themen aus dem Stoizismus auf.
Was hat performt, was nicht?
Der Outperformer in diesem Monat ist: *Trommelwirbel* nicht Nvidia. Sondern mein Schuh-Rennpferd On Holdings AG mit satten +35%. Nvidia landet tatsächlich nur auf dem 3. Platz, knapp hinter meinem Neuzugang aus dem März, dem Serial Acquirer Brockhaus Technologies.
Das Schlusslicht bildet Salesforce mit -18% - das überraschte mich.
Neues für die Watchlist:
Diesen Monat gab es keine Neuentdeckungen für mich, die es wert gewesen wären auf die Watchliste zu kommen.
ING-Dynamik-Depot:
Im Folgenden die Käufe/Nachkäufe und Verkäufe im ING-Depot:
03.05.2024: Nachkauf Alibaba Group zum Kurs von 9,15 Euro
09.05.2024: Nachkauf Zscaler zum Kurs von 160,42 Euro
13.05.2024: Verkauf Restposition Micron zum Kurs von 113,60 Euro
13.05.2024: Erstkauf Mercadolibre zum Kurs von 1555,20 Euro. Mit Mercado hatte ich schon immer mal geliebäugelt und habe mich spontan zum Kauf entschieden, da die Zahlen hier immer überraschend gut ausfallen.
15.05.2024: Nachkauf Amazon beim Kurs von 168,90 Euro. Hier fällt mir mal wieder meine oft immer noch unsinnige Handlungsweise auf. Ich hatte mal zurückgeschlagen in meinen Transaktionen, da ich mich glaubte an etwas zu erinnern. Und in der Tat hatte ich einen Teil Amazon Aktien im letzten Jahr zum Kurs von 134 Euro verkauft. Wie dumm...
16.05.2024: Und gleich nochmal ungeschickt - Teilverkauf Nvidia zum Kurs von 878,50 Euro. Heute steht Nvidia bei über 1000 Euro. Verschenktes Geld - siehe oben - zumindest aus heutiger Perspektive. Ich merke schon - ich muss hierzu etwas ausführlicher schreiben um es mir selbst vor Augen zu führen. Zwischenverkäufe von Top-Performern in meinem Depot haben mich inzwischen echt viel Performance gekostet. Die Finger still halten ist einfach unendlich schwer und ich muss mich hier wirklich noch verbessern. Details - siehe oben...
20.05.2024: Verkauf Keywords Studios PLC zum Kurs von 27,60 Euro. Das tut mir jetzt weniger weh. Ich hatte darüber geschrieben. Es wäre zwar schön gewesen dieses Unternehmen lange Zeit zu halten, aber leider gibt es ein Übernahmeangebot, das so gut ist, dass ich es annehmen musste.
24.05.2024: Verkauf Etsy zum Kurs von 57,54 Euro. Nicht wegen schlechter Fundamentaldaten, sondern aufgrund des erschreckenden Feedbacks, das ich über die Plattform lese - von Käufern und Verkäufern. Das wird schwierig zu fixen sein. Offensichtlich hat die Gier nach Geld und Wachstum hier dazu geführt, dass sich auf dem Portal immer mehr Händler ansiedeln die Billigware zu horrenden Preisen anbieten. Passé sind die alten Zeiten, wo qualitativ hochwertige Handwerksware verkauft wurde. Schade.
30.05.2024: Nachkauf Svenska Handelsbanken zum Kurs von 8,50 Euro. Ein schöner Dividendenwert eines alten Qualitätsunternehmens. Über diese hatte ich damals in Lawrence Cunningham's Buch "Quality Investing" gelesen. Super Management Incentives, Skin in the game, die Angestellten sind Shareholder und krisensicheres Bankenmanagement. Über die hervorragende Kultur bei Svenska Handelsbanken gibt es sogar ein Buch - das habe ich auch noch auf dem Zettel stehen: A guideline for better Banking von Niels Kroner.
Die Performance des ING Depots in diesem Monat betrug +3,1%
Comdirect Sparplan Depot:
Hier gab es außer den üblichen Sparplanausführungen in diesem Monat einen Einzelkauf:
16.05.2024: Erstkauf Chubb Ltd. zum Kurs von 246,92 Euro. Zunächst mal eine kleine Position. Hier habe ich tatsächlich nicht groß nachgedacht - das Experiment lautet: Buffett kauft, ich auch. Bei Taiwan Semiconductor hatte das schon super geklappt. Bei den japanischen Sogo Sosha's hätte es in allen Fällen geklappt - dort habe ich leider nur bei einer gekauft und bin auch dick im Plus. Schauen wir mal, wie sich die Versicherung entwickelt.
Die Performance des Comdirect Depots in diesem Monat betrug +1,8
Sparkassen Depot:
Auch bei der Sparkasse gibt es diesen Monat keine Veränderung.
Die Performance des Sparkassen Depots in diesem Monat betrug +0,8
Das TIP-Invest Benchmark Depot schließt übrigens den Monat mit +3,7% ab
Damit betrug die Gesamtperformance aller Depots in Summe in diesem Monat: +2,3%
Dividenden und Zinserträge in diesem Monat:
Adidas AG
Allianz
Apple Inc.
Brown & Brown
Danaher Corp.
Evolution AB
Fidelity Quality Inc. ETF
Games Workshop PLC
Lifco AB
MIPS AB
SAP
Stemmer Imaging AG
TOMRA Systems
Veralto Corp.
Walmart
Auch nach dem hervorragenden April geht es im Mai wieder ordentlich weiter und die Dividendensumme kann sich sehen lassen. Überraschend hoch war die Dividende bei Stemmer Imaging AG - dort hatte ich nicht mit so viel gerechnet. Die Kapitalerträge/Zinsen bei Traderepublic sind hier enthalten und werden sich nun auch deutlich erhöhen, da ich den Rahmen der Möglichkeiten dort inzwischen fast vollständig ausschöpfe.
Insgesamt gibt es somit im Mai Kapitalerträge in Höhe von 1348,81 Euro.
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