Juli 2024- Nachdem der Juni doch ganz schön verregnet war haben wir endlich im Juli mal wieder eine höhere Anzahl Sonnentage und einige davon waren richtig heiß. Das tut gut um den Akku mal wieder aufzuladen. Ich merke langsam, dass wir seit Februar keinen Urlaub mehr hatten. Im August habe ich nun endlich 1 Woche, mein Schatz sogar 2 Wochen Auszeit.
An der Börse geht es immer noch heiß her - bis ungefähr Mitte des Monats Juli gehen die Kurse steil. Nachdem nun aber die ersten Tech-Unternehmen nicht mehr ganz so fantastische Resultate reporten zeigt sich das, was schon vermutet wurde. Die geringste Schwäche verursacht Wackler. So erleidet Nvidia eine etwas schärfere Korrektur von fast 20%, nachdem im Juni noch Höchststände von 130 Euro verzeichnet wurden. Da gehen mal schnell viele 100 Millionen Marktkapitalisierung flöten.
Einige andere Tech-Werte zieht es gleich mit nach unten und so verliert auch der NASDAQ im allgemeinen erst mal um die 10%.
Was ich richtig cool finde ist, dass mein Depot nach den ganzen Umbau-Aktionen und Versuchen Tech etwas zu reduzieren und andere Depotwerte zu stärken, inzwischen deutlich resilienter dasteht, wenn es mal wacklig an der Börse zugeht. So sind ganz ungewohnter Weise meine Depots Ende des Monats mal vor NASDAQ und vor S&P500 - ein gute Gefühl.
Inertia Analysis
Dieses Thema möchte ich nochmal kurz aufgreifen und werde es vermutlich auch demnächst noch mal etwas weiter ausführen. Inertia Analysis ist ein Prinzip auf das ich durch Nicolai Tangen aufmerksam geworden bin und das ich nun schon seit einiger Zeit praktiziere. Es funktioniert so: Am Anfang des Jahres frierst du ein virtuelles Abbild deiner Portfolios ein und nutzt es über das Jahr hinweg als Referenzportfolio. So kannst du im Verlauf des Jahres sehr gut die Qualität deiner Investmententscheidungen bewerten. Bringen deine Kauf- und Verkaufs- und Halteentscheidungen, die du über das Jahr hinweg triffst Rendite? Oder zerstören sie mögliche Rendite?
So vergleiche ich auch über das Jahr hinweg immer mal wieder mein wirkliches Portfolio mit meinem Referenzportfolio - wie hätte dieses sich im Vergleich weiterentwickelt? Gerade Anfang des Jahres hatte ich ja im Tech-Bereich einige Positionen teil- oder ganz verkauft. In den Folgemonaten sah das zunächst nach einer schlechten Entscheidung aus. Das Referenzportfolio hätte sich besser entwickelt - ein Effekt, den man oft an der Börse sieht. Schon Kostolany wusste - Hin und her macht Taschen leer.
Nach einem halben Jahr und einer kleinen Tech-Korrektur sieht es aber inzwischen doch etwas anders aus und so langsam zieht das geänderte Portfolio gleich auf. Da ich doch bei einigen Werten nachgekauft bzw. umgeschichtet habe, die sich auch gut entwickelt haben. Z.B. bei Brookfield Assett Management, Lagercrantz oder auch "Langweilern" wie Unilever und 3 M.
Das Benchmark Portfolio - TIP Investment Partners
Hier ging es weiterhin ruhig zu. Keine Änderung der Strategie. Das Benchmark Portfolio schließt den Monat Juni mit +4,6% ab.
Welche Bücher haben mich im Juli 2024 beschäftigt?
The Art of Quality Investing - Luc Kroeze & Pieter Slegers
The Magic Pill - Johann Hari
Calling Bullshit - Jevin D. West
The Book of Charlie - David von Drehle
A Blueprint for better Banking - Niels Kroner
The Art of Quality Investing war für mich das absolute Highlight. Luc Kroeze hat hier ein wirklich tolles Buch über das Investieren geschrieben und zeigt einen Weg auf, der eigentlich relativ simpel und plausibel klingt und gibt auch hilfreiche Tips zum Screenen. Wie finde ich solche Qualitätsunternehmen. Wer Pieter Slegers Compounding Quality Kanal folgt, der wird ohnehin zugeschüttet mit wertvollen Börsen und Investment Infos. Das Buch von Luc Kroeze bringt Vieles genau auf den Punkt. Bewertungsmechanismen wie Free Cashflow, ROIC und weitere werden sehr anschaulich erläutert.
The Magic Pill ist eine spannender Abnehmtrip. Es geht dem Autor aber nicht nur um seine persönlichen Erfahrungen mit Ozempic und Wegovy und Co mit allen Vor- und Nachteilen, sondern er geht auf Ursachenforschung. Warum ist die Nahrungsmittelindustrie über die Jahre in eine immer unglücklichere Richtung gerutscht? In den letzten Jahrzehnten haben sich gerade in den westlichen Ländern die Dinge nicht vorteilhaft entwickelt. Sein Buch rundet er mit einem Trip nach Asien ab und stellt fest, dass es mit konsequent gesunder Ernährung auch anders geht und ohne zusätzliche Mittel - es bedarf aber einer hohen Disziplin. Das Buch war für mich eine Anregung mich mal wieder mehr mit dem Thema gesunde Ernährung zu beschäftigen. Gerade bezüglich der japanischen Küche möchte ich mich in Zukunft schlau machen.
Calling Bullshit war ein sehr unterhaltsames Buch das sich der Enttarnung des Bullshits verschrieben hat, dem wir tagtäglich in Nachrichten und sozialen Medien ausgesetzt sind. Wie können wir identifizieren, plausibilisieren und widerlegen? Oft ist mit relativ einfachen Methoden möglich Bullshit zu hinterfragen. Das Buch gibt teils witzige und absurde Beispiele.
The Book of Charlie ist einfach ein schönes Buch für Zwischendurch. Es ist eine Art Lebensratgeber der in eine Geschichte um den 109 Jahre alten Nachbarn des Autors verpackt ist.
A Blueprint for better Banking ist vermutlich nicht jedermann's Sache. Ich habe das Buch gelesen, weil es mich als Aktionär bei den Svenska Handelsbanken interessiert hatte, welche Besonderheiten die Unternehmenskultur der Svenska Handelsbanken aufweisen und warum diese so ein Erfolgsgarant sind.
Was hat performt, was nicht?
Top Performer mit +30% sind in diesem Monat TOMRA Systems, der Hersteller von Leergutrücknahmeautomaten. Danach sind relativ gleichauf mit ca. +20% Infosys, Fresenius, 3M und der Helmspezialist MIPS. Ein gesunder Mix bei dem keine Branche besonders dominiert.
Das Schlusslicht? Diese bildet mein Cannabis Retailer High Tide, der noch vor kurzem richtig gut performte. Hier gibt es eigentlich keine besonderen News. Ich bin gespannt auf die nächsten Earnings. Die letzten Quartale waren hier relativ flach, allerdings hatte sich das Unternehmen in den letzten Quartalen fundamental stark verbessert aber eben bei gleich bleibenden Umsätzen. Das muss ich mir nun aber mal genauer anschauen. Sollte der Umsatz weiterhin flach bleiben, müsste ich mir langsam Gedanken machen, denn der Retailer hat in den letzten Monaten fleißig neue Shops eröffnet. Das sollte sich im Umsatz zeigen.
Neues für die Watchlist:
Die Watchlist hat auch wieder einige Neuzugänge. z.B. aus dem REQ-Newsletter: Hier habe ich mir mal Halma PLC (technische Produkte und Services, Life Science, Instrumente, Lebensmittelindustrie) und Diploma PLC (Sicherheit, Umwelt & Analyse, Healthcare) notiert. Aus dem Business Breakdowns Podcast hatte ich mir diesmal Axon notiert, das ein hervorragend aufgestelltes Unternehmen aus der Sicherheitsbranche (Tazer, Bodycams etc.) ist.
ING-Dynamik-Depot:
Nachdem im letzten Monat komplette Inaktivität im ING Depot herrschte, gab es im Juli mal wieder etwas Bewegung. Im Folgenden die Käufe und Verkäufe des Monats Juli:
10.07.2024: Kauf Tiny Ltd. Das Mini-Berkshire der Tech-Unternehmen habe ich schon seit längerer Zeit auf dem Schirm. Das IPO ist schon einige Jahre her und ich hatte damals in einem Interview mit CEO Andrew Wilkinson über das Unternehmen gehört. Allerdings gab es damals kaum sichtbares Wachstum und ich konnte die Firma nicht einschätzen - weiterhin war der Preis relativ hoch. Das hat sich inzwischen geändert. Profitabel ist das Unternehmen noch nicht. Dennoch habe ich hier mal eine kleine Startposition gelegt und zum Kurs von 1,52 Euro zugegriffen. Hohes Risiko, aber ich halte recht viel vom CEO.
15.07.024: Teilverkauf Semler Scientific zum Kurs von 31,80 Euro. Hier gab es eine kurze Bitcoinrally, von der der Semler Kurs kurzfristig profitierte. Da das Unternehmen die meiner Meinung nach Dumme Entscheidung traf alles Cash in Bitcoin anzulegen, hängt man jetzt halt immer am Bitcoinkurs. Ist ein wenig wie Casino. Längerfristig ist mein Ziel hier auch den Rest zu verkaufen - aber ich hoffe immer noch auf einen höheren Bitcoinkurs.
15.07.2024: Nachkauf bei Evolution AB. Der Kurs ist hier seit dem Erstkauf weiter zurückgekommen. Ich kaufe zum Kurs von 101,00 Euro nach. Das Unternehmen wächst weiterhin, wenn auch nicht mehr so schnell. Fundamental sieht das ganze immer noch interessant aus.
19.07.2024: Teilverkauf Alphabet zum Kurs von 163,92 Euro. Alphabet ist aktuell nicht mehr so günstig. Auch die AI Hype-Stories schwächeln langsam. Ich habe mich hier entscheiden etwas umzuschichten von Alphabet in Amazon. Daher der Teilverkauf.
19.07.2024: Nachkauf Amazon zum Kurs von 169,58 Euro. Ob die Entscheidung richtig ist, wird sich später zeigen. Aber ich vermute eher bessere Zahlen bei Amazon als bei Alphabet. Ich schreibe das hier noch vor den Earnings, die heute (01.08.2024) nachbörslich erwartet werden.
19.07.2024: Nach den Evolution AB Earnings krachte der Kurs nochmal um fast 10% nach unten - obwohl ich die Zahlen gut finde. Daher hatte ich nochmal nachgekauft - dieses mal zum Kurs von 92,10 Euro.
23.07.2024: Verkauf Stemmer Imaging AG zum Kurs von 48,00 Euro. Das hat mich wirklich geärgert. Das ist nun das 3. Mal in diesem Jahr, dass ich eine Firma, von der ich fundamental überzeugt war verkaufen "muss", weil sie akquiriert wird. Schönes Premium - dennoch schade. Ich hatte hier gute Entwicklungsmöglichkeiten gesehen (der Käufer vermutlich auch). Immerhin dank Goodwill mal schnell in 4 Monaten 50% Rendite gemacht.
23.07.2024: Und noch mal ein Nachkauf bei Evolution AB - zum Kurs von 87,20 Euro. Dabei möchte ich es jetzt mal belassen. Ich hoffe ich bin hier nicht zu schnell rein. Aber ich finde das Unternehmen schon seit einiger Zeit interessant und der Kurs ist doch recht schnell und meiner Meinung nach unberechtigterweise so weit eingebrochen.
Die Performance des ING Depots in diesem Monat betrug +0,7%
Comdirect Sparplan Depot:
Im letzten Monat hatte ich noch darüber geschrieben, und kurz darauf wurde meine Kauforder bei Brookfield Asset Management auch schon ausgeführt. Hier die Einzelkäufe/Verkäufe aus dem Comdirect Depot. Die Sparpläne laufen natürlich weiter wie immer. Diesen Monat bin ich auch wirklich happy mit diesem Depot. Adidas, On, Brookfield und der Indien-ETF bringen ordentlich Bewegung rein:
06.07.2024: Kauf Brookfield Asset Management zum Kurs von 35,23 Euro. Ein toller Dividenden-Grower. Mit Bruce Flatt und Howard Marks an Bord fühle ich mich hier auch wohl. Das Unternehmen will in den nächsten Jahren die Dividende um jährlichen 20% steigern. Mein Einstiegspreis ist hier denke ich auch ganz nett. Und im Laufe des Monats konnte Brookfield nochmal ordentlich zulegen. Die Aktie ist nun meine größte Einzelposition in diesem Depot.
24.07.2024: Verkauf Varta zu 1,33 Euro. So.... der Schrott ist nun raus und da ich hier auf dem Konto wenig Minus zur Verrechnung mit Gewinnen habe, wird Varta nun genau zu diesem Zweck verwendet.
Die Performance des Comdirect Depots in diesem Monat betrug +2,5%
Sparkassen Depot:
Durch das Sparkassendepot wehen in diesem Monat ein paar Heuballen. Hier gibt es nichts zu sehen - bitte gehen Sie weiter. Wie meistens - hier keine Veränderung....
Die Performance des Sparkassen Depots in diesem Monat betrug +0,6%
Das TIP-Invest Benchmark Depot schließt übrigens den Monat mit +4,5% ab
Damit betrug die Gesamtperformance aller Depots in Summe in diesem Monat: +1,1%
Dividenden und Zinserträge in diesem Monat:
Alibaba Group
Brookfield Asset Management
Chubb Ltd
Cisco Systems
Constellation Software
Danaher
Disney Company
EQB Inc.
Infosys Ltd.
Intuit Inc.
Judges Scientific
Nintendo Co. Ltd.
Nvidia Corporation
Ovintiv Inc.
Salesforce
TSMC
Texas Pacific Land Corp.
Der Juli ist nicht gerade der dividendenstärkste Monat bei mir. Wenn man aber bedenkt, dass hier in der Vergangenheit teilweise auch schon nur 150 Euro rumkamen, dann sind die 516,95 Euro gar nicht mal so schlecht, die diesen Monat an Kapitalerträgen rumkommen.
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