August 2023 - endlich Urlaub. Der Monat August beginnt für mich daher mit Erholung - gemeinsam mit meinem Schatz, die auch langsam dringend eine Pause benötigt. Während unserer Urlaubstage hatte ich mich auch nur geringfügig mit Börse oder börsenverwandten Themen beschäftigt, so dass wir uns schön auf unsere gemeinsame Irlandreise konzentrieren konnten. Erst gegen Ende des Monats und nach unserer Rückkehr, hatte ich mal wieder einen Blick ins Depot gewagt.
Was hatte ich verpasst? Lustigerweise einen ähnlichen Effekt, der mich bisher fast in jedem Urlaub erwartet. Ich habe keine Ahnung an was es liegt, aber ich kann fast immer davon ausgehen, dass während meiner Urlaubstage die Kurse fallen. Vielleicht würde sich hier eine Urlaubs-Shortstrategie anbieten? -- Spaß. Der Markt weiß schließlich nicht, wann ich Urlaub habe. Dennoch ein merkwürdiger Zufall. Ich kann mich nicht an einen einzigen Fall erinnern, in dem die Börse steil bergauf lief, während ich im Urlaub war.
Auch was Bücher anging, war ich in diesem Monat eher sparsam unterwegs. Da es doch eher ein Aktivurlaub als ein purer Entspannungsurlaub war, kam ich eigentlich nur auf Hin- und Rückreise zum Lesen und dann nach unserer Rückkehr.
So konnten in der Leseliste im Monat August an folgende Titel ein Haken gesetzt werden:
Ian Cassel: Intelligent Fanatics Project: How great leaders build sustainable Businesses
Jacob McDonough: Capital Allocation
Edward Chancellor: Capital Returns
Mark Danielewski: House of Leaves
Intelligent Fanatics Project und Capital Returns fand ich besonders spannend. Ich mag inzwischen wirklich jene Bücher, die nicht nur auf das Thema Finanzen abzielen, sondern auch Unternehmen namentlich nennen und deren Management betrachten. Mehr über die Art exzellenter Unternehmensführung zu lernen hilft mir dabei, davon gehe ich aus, zukünftig beim Lesen von Jahresberichten oder Abhandlungen über für mich Interessante Unternehmen, bestimmte Verhaltensmuster wiederzuerkennen. Somit erhoffe ich mir zukünftig anhand diese Muster wiederzuerkennen, wo mit einer höheren Erfolgswahrscheinlichkeit investiert werden kann.
Capital Returns bringt sehr viele Unternehmensbeispiele und beschreibt hier aus Sichtweise eines Buy-Side Analysten, auf was geachtet wurde, wie sich das Management über mehrere Jahre aufstellt, ob nur Versprechungen gemacht werden, oder auch entsprechend gehandelt wird. Aus Büchern wie diesem heraus kann ich auch jedes mal meine Watchlist um einige spannende neue Titel erweitern.
Aber zurück zum Thema Geld und Aktien.
When to sell a winner - Nvidia
Diese Frage stellte ich mir in letzter Zeit häufiger, besonders im Falle von Nvidia. Wann ist eine solche Aktie überbewertet? Nvidia ist ein besonderes Beispiel, da ich sie bereits vor der Pandemie interessant, aber zu teuer fand. Ich hatte dann nach dem Corona Crash mich für eine Einstiegsposition im Mai 2020 entschieden. Einen Teilverkauf unternahm ich im August 2021 nachdem ich mehr als 100% Gewinn gemacht hatte.
Nachgekauft hatte ich im Mai 2022, nachdem der Kurs nach dem Hoch im November 2021 deutlich zurückgekommen war. Einen weiteren Teilverkauf unternahm ich dann wieder im Mai 2023, nach einem sehr plötzlichen Anstieg und wiederum mehr als 100% Gewinn.
Waren die Teilverkäufe langfristig gesehen sinnvoll? Das lässt sich vermutlich leider erst in einigen Jahren beurteilen. Aus jetziger Sicht wäre es sinnvoller gewesen nichts zu verkaufen. Dann hätte ich heute knapp 13000 Euro bzw. über 16000 Euro an Nvidia Aktien im Depot (wenn ich nicht verkauft, aber dennoch nachgekauft hätte).
So hatte ich 2 Gewinnmitnahmen von je ca. 2000 Euro und habe nun um die 7000 Euro an Nvidia Aktien im Depot.
Zur Debatte stand für mich, nach dem weiteren starken Anstieg nach den Quartalszahlen, ob ich noch weitere Teilverkäufe tätigen soll. Ich hatte dann aber für mich entschieden, dass ich durch die 2 bisherigen Teilverkäufe bereits genug Risikostreuung unternommen habe und nicht noch weitere mögliche zukünftige Gewinne kompromittieren möchte. Inzwischen ist auch der Kurs wieder etwas zurückgekommen und wenn hier nicht irgendwann komplett irrationale Kurssprünge entstehen, werde ich hier erstmal den Coffeecan Ansatz weiterverfolgen und einfach weiter halten.
ING-Dynamik-Depot:
Das ING Depot lief in diesem Monat nicht ganz so gut. Und das obwohl doch viele Techwerte relativ gut liefen. Der Index dreht mir jedenfalls in diesem Monat eine lange Nase Hier die Einzelkäufe und Verkäufe des Monats:
04.08.2023: Nachkauf Inari Medical zum Kurs von 59,13 Euro. Hier hatte ich vorletzten Monat eine kleine Position gestartet und wollte diese etwas weiter aufbauen. Im Earningsreport hatte mich hier der CEO durch eine sehr schlaue Antwort beeindruckt, auf die Frage, warum das Unternehmen gedenkt seine guten Margen im aktuellen Marktumfeld halten zu können. Die Antwort war, da man seine Preise basierend auf dem verkaufen Wert bildet und nicht nur anhand zu deckender Kosten. Das ist eine wertvolle Erkenntnis, die ich auch schon häufig aus Interviews erfolgreicher Unternehmer entnommen haben - z.B. auch im 50x Interview mit Transdigm Gründer Nick Howley. Eins solide Basis.
16.08.2023: Verkauf Footlocker zum Kurs von 23,26 Euro. Die Aktie hätte ich in der Vergangenheit definitiv zu besseren Kursen verkaufen können. Der Verkauf fand hier nicht statt, weil ich das Unternehmen schlecht fand, sondern weil ich etwas freies Kapital brauchte für 2 andere Investitionen, bei denen ich aktuell eine bessere Gelegenheit sehe. Diese im Folgenden.
16.08.2023: Erstkauf Lagercrantz Group - mit der ich ja schon etwas länger liebäugle und deren Kurs seit dem Juli doch auch ordentlich zurückgekommen war. Ein weiterer Serial Acquirer und Compounder in meiner Sammlung. Es sind Unternehmen wie dieses, Lifco, Judges Scientific, Brown & Brown, ATS Corp oder auch Constellation Software mit denen ich mich wirklich super fühle und bei denen ich immer ruhig schlafen kann. Einfach geiles Management.
18.08.2023: Erstkauf Semler Scientific zum Kurs von 24,00 Euro. Hier habe ich wirklich eine 180° Wende hingelegt. Vor 1-2 Jahren hatte ich mich bei dem Unternehmen kritisch geäußert, da ich mir bei der Anwendung nicht ganz sicher bin - das Verfahren, das das Unternehmen hier verwendet, um Arterienverkalkung festzustellen ist einfacher, als das allgemeine Standardverfahren, aber die meisten Praxen haben eben das Standardequipment. Es gibt aber auch Vorteile, da beim Semler Equipment nicht zwingend der Arzt selbst die Analyse durchführen muss. Und was noch ausschlaggebender für den Kauf war. Der Kurs ist in den letzten 1-2 Jahren stark zurückgekommen. Der Kurs war 2021 400% höher. Das tolle daran ist, dass sich fundamental seither nichts geändert hat und das Unternehmen sehr profitabel wirtschaftet.
Die Performance des ING Depots in diesem Monat betrug -3,6%
Comdirect Sparplan Depot:
Im Comdirect Depot gab es in diesem Monat nur die standardmäßigen Sparplanausführungen und keine Einzelkäufe:
Die Performance des Comdirect Depots in diesem Monat betrug -1,3%
Sparkassen Depot:
Beim Sparkassen Depot hatte ich ja bereits im letzten Monat angekündigt, dass ich nicht alle der eingebuchten BASF Aktien (aus dem abgelaufenen Memory Express Zertifikat) behalten werde. Daher habe ich hier schon mal einen Teil davon abgestoßen und bei einer anderen Position aufgestockt:
10.08.2023: Teilverkauf BASF zum Kurs von 47,45 Euro
24.08.2023: Nachkauf Vanguard FTSE Allworld High Dividend Yield zum Kurs von 54,42 Euro.
Die Performance des Sparkassen Depots in diesem Monat betrug -1,7%
Damit betrug die Gesamtperformance aller Depots in Summe in diesem Monat 2023 -2,7%
Dividenden und Zinserträge in diesem Monat:
Apple Inc.
Brown & Brown
Danaher Corp.
Fidelity Global Quality Income ETF
Foot Locker
HDFC Bank
Immersion Holding
Auch der August zählt nicht gerade zu den besten Dividendenmonaten. Da aber zumindest der Fidelity Global Quality Income ETF noch ausschüttete, komme ich immerhin auf die Summe von 181,56 Euro an Dividenden. Ich denke in den kommenden Monaten, wird das wieder bedeutend erfreulicher aussehen.
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