Dezember 2023 - Zeit für den Endspurt. Neben dem Dezember Update gilt es für mich auch noch die Jahreszusammenfassung fertigzustellen und meine Zielerreichung zu bewerten und die Ziele für 2024 festzulegen. Aber dazu wird es einen separaten Blogeintrag geben.
Nach dem fabulösen November hatte ich eigentlich im Dezember durchaus die Wahrscheinlichkeit eines Rücksetzers gesehen. Aber es ist noch Momentum im Markt und die Stimmung ist gut und so endet tatsächlich auch der Dezember positiv. Leider erneut hauptsächlich getrieben von der Tech Euphorie. Die Fallhöhe finde ich hier langsam etwas bedenklich.
Für mich war der Dezember immer noch geprägt von einer gewissen Trauer um Charlie Munger's Tod. Normalerweise geht mir der Tod eines Menschen, den ich nicht persönlich kannte selten nahe. Anders so bei Charlie Munger, der für mich wirklich ein großes Vorbild war und noch immer ist, was seinen unermüdlichen Drang nach Wissen, seine rationale Welt-Anschauung und seine Investmentphilosophie betrifft. Somit konsumierte ich neben reichlichen Rückblicken auf sein Leben auf diversen Plattformen auch die Neuauflage von Poor Charlie's Almanack, die ich nur jedem empfehlen kann, auch wenn es kein einfacher Lesestoff ist.
Ein großer Meilenstein, der über etliche Monate in der Schwebe war - aufgrund der üblichen Kursschwankungen - war, mein Comdirect Depot, das zu 85-90% aus Sparplanpositionen besteht, über 100.000 Euro zu bringen. Das scheint nun endlich stabil erreicht zu sein (vorausgesetzt wir haben nicht im nächsten Monat einen Rücksetzer um 10% bzgl. des Gesamtmarktes).
Eines meiner Podcast Highlights in diesem Monat war die Oaktree Episode mit Howard Marks und Annie Duke zum Thema Risikomanagement und Wahrscheinlichkeiten - ein sehr wichtiges Thema für jeden Investoren.
Eine weitere Top Episode gab es bei Nicolai Tangen's "In good Company" Podcast. Als Gast war hier Burce Flatt von Brookfield Assett management. Hier gab es spannende Einsichten zum Thema Energieversorgung und -projekte.
Seit Dezember gibt es nun Meta Threads auch in Deutschland. Mein Fazit - unterirdisch. Eine mit 90% Idioten und Selbstdarstellern verpestete und verkrüppelte Version von X(Twitter) mit so gehaltvollen Poste wie "hey, wer ist denn noch hier?" und "wer kommt alles aus Hintertupfingen?". Unglaublich schlecht und ich glaube fast nicht, dass ich dort weiterhin etwas posten werde. Auch wenn die Möglichkeiten da sind - wenn das Klientel nicht stimmt, wird da nix draus.
Es gab im Dezember noch mal etwas größere Umstrukturierungsmaßnahmen beim Sparkassendepot und der wenig geliebte DWS Topdvididende LD Fonds wurde nun endlich verabschiedet - siehe Details beim Sparkassendepot Update.
Doch kommen wir zu den Büchern im Dezember 2023:
Poor Charlie's Almanack - Charlie Munger/Peter Kaufman (Neuauflage)
Wie man freunde gewinnt - Dale Carnegie (Auffrischung - Hörbuch)
Limitless - Jim Kwik
What does this button do - Bruce Dickinson
The Cartographers - Peng Sheperd
Das Highlight war natürlich die Neuauflage von Poor Charlie's Almanack, der noch um zusätzliche Reviews und Kommentare zu den einzelnen Kapiteln ergänzt wurde. Die Reden sind natürlich im Wesentlichen Unverändert. Es gibt in diesem Buch einfach unglaublich viel Einsichten und Weisheiten, die ich gerne mitnehme und die es sich auch häufig lohnt, häufiger zu lesen, damit sie sich besser einprägen. Schwieriger Lesestoff und daher hatte mich das Buch auch 2 Wochen lang beschäftigt.
Limitless kann ich ebenfalls sehr empfehlen, gerade für Viel-Leser und -Lerner, denn das Buch beschäftigt sich mit Lese und Gedächtnistechniken und wie man diese positiv beeinflussen kann. Ich hatte mich schon öfters mit dem Thema Speedreading beschäftigt und das Meiste, das man meiner Meinung nach darüber liest ist Humbug. Die hier vorgestellte Technik ist simpel und tatsächlich auch plausibel, man sollte sich aber keine Quantensprünge erwarten. Aber nur 10% mehr Lesegeschwindigkeit würden für mich bereits 5 Bücher mehr pro Jahr bedeuten.
Den Dale Carnegie konsumiere ich eh immer mal wieder, damit sich diese einfachen Regeln "einbrennen" - ein Buch, nach dem man sich automatisch besser fühlt.
Die beiden letzten Bücher habe ich einfach aus Lust und Laune gelesen. Die Bruce Dickinson Autobiographie, weil ich Iron Maiden bereits seit über 30 Jahren höre und weil mich sein Werdegang interessiert hat, da er für einen Metalsänger doch eher ungewöhnlich ist. Wie erfolgreich war er in seiner Fecht-Karriere und wie kam er zum Fliegen und letztendlich dazu Verkehrsflugzeuge zu fliegen? Hier gab es doch viele spannende und witzige Erlebnisse bis hin zur Bewältigung seines Krebsleidens.
The Cartographers ist ein ungewöhnlicher Fantasyroman, den ich nun bereits zum 2. mal lese. Ich bin immer noch erstaunt darüber, dass der Roman eher durchwachsene Reviews erhält, da ich das Thema mit der Kartographie und dem Einfluss der Karten auf die reale Welt abgefahren und fesselnd fand.
Crypto
Vor einigen Monaten las ich das Buch "Broken Money" von Lyn Alden. Das Buch propagiert Cryptowährungen nicht im Speziellen. Es ist eine Abhandlung monetärer Systeme, deren Entstehung und deren Nach- und Vorteile. Es ist chronologisch aufgebaut und endet daher auch mit dem Thema Cryptowährungen. Ich war bisher ein strikter Gegner von Cryptowährungen und hatte lediglich einige winzige Positionen an Aktien in Unternehmen wie Coinbase, Voyager Digital (Totalverlust) und Overstock, die mit dem Cryptothema verflochten waren. Für mich waren in diesem Bereich alle Anlagen defizitär.
Das Buch hat in einigen Punkten für mich einen Mindsetwechsel bewirkt, der aber dennoch weiterhin Fragen für mich offen lässt. Dennoch habe ich mich zu einer winzigen Einstiegsposition bei Bitcoin bewegt - die allerdings momentan deutlich unter 1% meines Portfolios liegt.
Es gibt für mich hier 2 interessante Punkte.
In einigen Ländern bietet Bitcoin eine Chance, die andersweitig aufgrund gewisser örtlicher Währungsgegebenheiten nicht möglich sind (z.B. sehr hohe Inflation) - was für mich allerdings gegen diese besondere "Bitcoinfreiheit" spricht, ist für mich die Möglichkeit z.B. totalitärer Regimes den Handel mit Bitcoin zu verbieten. Ich wüsste nicht, wie das auf "legale" Art und Weise von einer Person umgangen werden könnte, die in einem solchen Land lebt. Somit sehe ich aktuell keinen Beweis für die vielseits propagierte Unabhängigkeit von Zentralbanken und Staaten etc.
Die Diskussion um Bitcoin ETFs. Das ist aber eher ein Zock. Ich denke das lange hin- und her bzgl. der Freigabe dieser ETFs hat die Ursache, dass niemand so richtig einschätzen kann, wie sich das auf den Bitcoinkurs auswirkt und die Angst, dass es hier zur nächsten Blase mit folgendem Crash kommt.
Somit befriedige ich die FOMO hier mit einer Minimalanlage, auf die ich bei Verlust verzichten kann und zumindest im "Kleinen" partizipiere, wenn der Kurs sich mal wieder vervielfachen sollte (was ich nicht erwarte).
Was hat performt, was nicht?
Die Outperformer in diesem Monat waren Docusign mit +36% und Carbios, Nio und Canadian Solar mit deutlich über 20%. (prüfen).
Unter den Verlierern waren in diesem Monat Palantir, Tencent, Meituan mit jeweils etwas mehr als -10%.
Doch kommen wir nun zu den Updates der Einzeldepots:
ING-Dynamik-Depot:
Auch in diesem Monat gab es noch einige Anpassungen im ING Depot - ja, man könnte auch sagen es ging hier turbulent zu. Im Folgenden die Käufe und Verkäufe:
04.12.2023: Nachkauf Diageo zum Kurs von 33,04 Euro. Nachdem ich Diageo seit langer Zeit im Depot haben wollte und der Kurs seit dem letzten Kauf nochmal um einige Prozent nach unten ist, hatte ich mich hier zu einem weiteren Nachkauf entschieden.
04.12.2023: Nachkauf Keywords Studios zum Kurs von 15,61 Euro. Schön, hier noch mal eine weitere Nachkauf-Chance zu erhalten. Ich kann mich noch gut erinnern, wie ich die Aktie vor ca. einem Jahr entdeckt hatte und zu teuer befunden hatte. Das Timing für den Nachkauf war auch gut - seither ist die Aktie bereit 20% im Plus. Es wird spannend sein hier zu sehen, ob meine Theorie aufgeht. Viele denken der Wert würde durch KI disruptiert - ich sage er wird davon profitieren.
06.12.2023: ein weitere Nachkauf eines gefallenen Kandidaten - Compugroup zum Kurs von 33,48 Euro.
07.12.2023: Erstkauf Markel Group zum Kurs von 1273 Euro. Ich bin ein großer Fan von Tom Gayner. Die Markel Group wird ja auch als kleine Berkshire Hathaway bezeichnet. Dass hier gute Leute am Drücker sind zeigt sich weiterhin im Board of Directors, in dem unter Anderem Morgan Housel und Lawrence Cunningham sitzen.
07.12.2023: Verkauf meiner Dropbox Position zum Kurs von 25,53 Euro. Da hätte ich mal besser noch 2 Wochen gewartet. Wie so üblich springt natürlich vom Gesamtmarkt getrieben der Kurs direkt nach dem Verkauf an. Da sind mir leider noch ein paar hundert Euro Gewinn entgangen. Schade, aber die Position war gemessen an meiner Überzeugung vom Unternehmen zu groß. Und ich wollte etwas Cash aufbauen.
08.12.2023: Verkauf meine inzwischen in sich zusammengeschrumpften Restposition Lumentum Holdings zum Kurs von 40,04 Euro. Die Story ging hier leider nicht auf. Ich hatte mir hier mehr Erfolg von Kooperationen mit Apple und Co erhofft und das Wachstum läßt auf sich warten. Ein weitere Verkauf hilft dabei mehr Konzentration ins Portfolio zu bringen. Ich kann mich noch daran, dass ich über den Wert vor vielen Jahren in einer Motley Fool Episode gestolpert war. Lumentum Holding ist ein typisches Beispiel für etwas mit dem ich mich schwer tue - Bei Aktien, die graduell über einen langen Zeitraum Wert verlieren, den Zeitpunkt zu finden, wann ich verkaufen sollte. Was ich in der Vergangenheit recht gut bewerkstelligt hatte war bei irrational schnellen Anstiegen Teilverkäufe zu tätigen und so Gewinne zu realisieren. Das widerspricht eigentlich meinem Hang zum Coffeecan-Ansatz - in diesen Fällen überwiegt aber mein Hang zu rationalem Verhalten. Es fällt mir aber schwer bei "langsam vor sich hinschmelzenden Werten" eine Ausstiegsentscheidung zu treffen. Hier muss ich mir wirklich mal Gedanken machen, damit in solchen Fällen die realisierten Verluste geringer ausfallen.
09.12.2023: Nachkauf Svenska Handelsbanken zum Kurs von 9,05 Euro. Über das Unternehmen war ich vor längerer Zeit im Buch von Lawrence Cunningham - Quality Investing gestolpert, in dem eine schöne Case Study enthalten ist. Eine schwedische Banke, die sehr sicher aufgestellt ist und keine seltsamen Cheap Credit Experimente unternimmt.
08.12.2023: Verkauf Reliance Industries zum Kurs von 54,80 Euro. Damals war ich hier bei 41 Euro eingestiegen. Aber auch hier ging die Story nicht auf. Ich hatte mir hier unter anderem mehr Profite von Kooperationen mit Meta erhofft. Auch sonst entwickelt sich der Riese nur noch sehr langsam
09.12.2023: Kauf Infosys zum Kurs von 16,70 Euro. Meinen Indienanteil im Depot wollte ich nicht ändern. Nachdem Reliance Industries raus war wollte ich ein Unternehmen vom Indischen Markt aufnehmen, dem ich bessere Wachstumschancen ausrechne.
18.12.2023: Nachkauf Brown&Brown zum Kurs von 65,28 Euro. Auch die Serial Acquirer möchten weiter gestärkt werden. Die kurze Kurs-Schwäche konnte ich hier ganz gut ausnutzen.
Kurzer Kommentar zu Lumine Group, die im Februar 2023 von Constellation Software abgespalten wurden. Zu den paar Winzlings-Anteilen des Spin-Offs hatte ich damals entschlossen noch einige Aktien zuzukaufen. Die Theorie geht hier ganz gut auf. Joel Greenblatt schreibt hierzu auch ausführlich in seinem Buch "You can be a stock market Genius" - Spin-Offs entwickeln sich häufig nach der Abspaltung erst mal nicht so sofort sehr gut weiter - oft gibt es auch Kursverluste, weil Altaktionäre abspringen und die paar Anteile verkaufen, die sie durch das Spin-Off dazugewonnen haben. Das bietet unter Umständen Chancen, sich günstig einzukaufen. Auch bei der Topicus Abspaltung Anfang 2021 hätte man nichts falsch gemacht, wenn man hier noch mal nachgekauft hätte. Hier hatte ich aber damals nicht geschaltet.
Die Performance des ING Depots in diesem Monat betrug +4,7%
Comdirect Sparplan Depot:
Außer den üblichen Sparplanausführungen gab es einen Einzelkauf:
Nachkauf The Unilever Group zum Kurs von 44,37 Euro. Bei einigen ist die Unilever Group ja in Mißkredit geraten. Es gab hier auch viel Schelte für das Management, ich denke aber es gibt hier Licht am Horizont und es wird wieder bessere Zeiten geben. Als Dividendenzahler wollte ich daran festhalten. Bisher habe ich auch Nachkäufe bei gefallenen Dividendenwerten eher selten bereut.
Die Performance des Comdirect Depots in diesem Monat betrug +0,8%
Sparkassen Depot:
Im Sparkassendepot wurde weiter aufgeräumt, so musste der DWS Topdividend nun endlich gehen und machte Platz für mehr FTSE Allworld HDY und Fidelity Quality Income Anteile. Es gab auch einen kleinen Einzelkauf:
20.12.2023: Verkauf vom DWS Topdividende LD Fonds, den ich nun jahrelang mit mir herumgeschleppt hatte - mit zwar solider Dividende, aber schlechter Total Return. Ich gehe hier zwar mit einem Plus raus, aber dafür dass ich den Wert seit 2016 im Depot hatte ist die Rendite einfach nur schlecht und im niedrigen einstelligen Bereich.
21.12.2023: das freigewordene Kapital vom DWS Topdividende wurde einerseits für einen Nachkauf des Vanguard FTSE All World HDY ETF zum Kurs von 56,25 Euro verwendet. Von diesem erwarte ich mir zwar etwas weniger Dividende, aber etwas bessere Performance
21.12.2023: der andere Teil des Kapitals wurde in den Fidelity High Quality Income gesteckt - Kurs 7,36 Euro.
21.12.2023: Einzelkauf Teqnion zum Kurs von 21,16 Euro. Hiermit will ich nochmal die Serial Acquirerseite stärken. Teqnion ist ein Serial Acquirer, der Unternehmen aus verschiedenen Industrienichen kauft und diese aber, wie viele der erfolgreichen Serial Acquirers dezentral eingliedert.
Die Performance des Sparkassen Depots in diesem Monat betrug +0,7%
Damit betrug die Gesamtperformance aller Depots in Summe in diesem Monat 2023:+3,0%
Dividenden und Zinserträge in diesem Monat:
3M
Intel Corp.
Johnson & Johnson
LIF-L.B. HYEXFB EOD
McDonald's Corp.
Nintendo Co. Ltd.
Skyworks Solutions
Sumitomo Corp.
Takeda Pharma
The Unilever Group
Vanguard FTSE All World HDY
Visa
MSCI World 1D
Xtrackers Global Aggregate Bond Swap UCITS ETF
Die Dezemberdividende aus dem letzten Jahr konnte geschlagen werden. Da wir aber inzwischen ein anderes Zinsumfeld haben, kommt zusätzlich noch ein schönes Plus an Zinsen obendrauf. Ohne die Zinsen summieren sich die Kapitalerträge auf 501,74 Euro (also reiner Dividendenertrag). Inklusive der Zinsen sind es aber erfreuliche 1270,10 Euro.
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