Disclaimer: Ich bin kein Finanzberater und jeder ist selbst für seine Investitionen verantwortlich. Ich gebe hier nur meine persönliche Meinung zum Thema von mir. Wenn du also selbst über ein Investment nachdenkst - befasse dich selbst mit der Materie, hinterfrage sie und dann entscheide.
Vor Kurzem hörte ich auf einem der Podcasts, die ich verfolge - dem Podcast Outside Voices von Mark Bidwell - über die Private Equity Gesellschaft Agronomics. Jim Mellon, einer der Gründer wurde interviewt und sein neues Buch "Moo's Law" (in Anlehnung an das Moorsche Gesetz) wurde vorgestellt.
Jim Mellon ist bereits seit den 1980er Jahren als Fondsmanager tätig und hat in den letzten Jahrzehnten viel Erfahrung mit Startups und speziell im Biotechsektor sammeln können. Er ist selbst Pesketarier (Vegetarier, der auch Fisch ißt) und ist engagiert im Tierschutz und pflegt viele Kontakte zu den Industrien, die im Folgenden beschrieben sind.
Ich war begeistert von diesem Podcasts und hatte mir daraufhin Jim Mellon's Buch "Moor's Law" gekauft um mich selbst mehr mit der Materie vertraut zu machen.
Falls du selbst ebenfalls Interesse am Thema hast kann ich dir das Buch empfehlen. Alle Einnahmen des Buches werden übrigens dem Good Food Institute gespendet.
Das Buch teilt sich auf in die Beschreibung der Teilbereiche der "Agrarian Revolution", mit vielen technischen Hintergründen, stellt aber auch viele Firmen bzw. Startups aus den besprochenen Sektoren vor.
Es geht darauf ein, wie diese Firmen sich von der Konkurrenz absetzen können, welche Expertise, Patente etc. sie an Bord haben und mit welchen Food-Giants sie evt. bereits in Kooperation stehen.
Ein Großteil der vorgestellten Unternehmen sind noch nicht an der Börse - bei vielen der Unternehmen ist ein Börsengang in den nächsten Jahren jedoch absehbar.
Das Buch ist sehr umfangreich und ich kann jedem, der Interesse am Thema hat nahelegen, sich das Buch selbst zuzulegen, um keine Details zu verpassen. Das Buch ist bisher nur in englischer Sprache erschienen.
Jim Mellon, der sich selbst als Tierliebhaber bezeichnet. hat sehr viele Kontakte zu der besprochenen Industrie. Im Buch sind auch selbst viele Zahlen, Daten und Fakten gelistet, die die Probleme beschreiben, die vor Allem in der fleischverarbeitenden Industrie, Viehzucht aber auch dem Anpflanzen bestimmter Nutzpflanzen versursacht werden, und wie der Fußabdruck des Menschen hinsichtlich dieser Probleme durch entsprechende Ersatzprodukte vermieden oder reduziert werden kann.
Er Interviewt im Buch auch viele Gründer aus der Szene, die ihren Werdegang wiedergeben und aus dem Nähkästchen plaudern.
Da das Buch selbst sehr umfangreich ist, werde ich hier nur eine kurze Zusammenfassung geben mit folgenden Inhalten:
Vorstellung der verschiedenen Sektoren
Vorstellung der erfolgsträchtigsten aus den verschiedenen Sektoren
Sektoren der Agrar-Revolution:
Pflanzenbasierter Fleischersatz bzw. Milchersatz
Durch pflanzenbasierten Fleischersatz soll einerseits das grenzenlose Leid, das Tieren in Schlachthäusern und in der Aufzucht zugeführt wird, vermieden werden und andererseits der CO2-Fußabdruck reduziert werden. Durch Viehzucht und die vielen Milliarden Tiere, die nur zu Verzehrzwecken gezüchtet werden entsteht ein vielfaches an Treibhausgasen, als durch entsprechend gezüchtetes Pflanzenmaterial, mit dem Eiweißbedarf gedeckt werden kann.
Der pflanzenbasierte Fleischersatz, der vielen durch die Beyond Burger und ähnliche Produkte bekannt ist, werden immer weiter verfeinert, um geschmacklich aber auch von der Konsistenz her, näher an das Original zu rücken. Auch der benötigte Wasserbedarf ist bei der Pflanzenzucht um ein vielfaches geringer als bei der Tieraufzucht.
Der Nachteil beim pflanzenbasierten Fleischersatz ist, dass die Nährstoffe in vielen aktuellen Varianten qualitativ noch nicht mit den Bestandteilen echten Fleisches aufschließen können (z.b. höherer Fett und Sodiumgehalt der Beyond Meat Produkte)
Zelluläre Landwirtschaft:
Diese ist ein Hauptfokus von Agronomics und auch das Buch befasst sich schwerpunktmäßig mit diesem Thema. Stell dir vor du hast ein perfektes Stück Fleisch vor dir. Es beinhaltet aber keinerlei Bakterien, keinerlei Fäkal-Kontamination, keine Antibiotika. Es ist echtes Fleisch, es musste aber kein Tier dafür sterben. Das wird in den kommenden Jahren möglich sein. Aktuell kann das bereits erreicht werden, aber noch zu hohen Kosten, was auch der Grund für viele Zweifler ist, dass es jemals in Massenproduktion zu günstiger Kosten denkbar ist.
Die Vorteile bezüglich Ressourcenschonung sind jedoch bemerkenswert:
Zur Aufzucht eines Rindes, muss dieses die 25-fache Menge an Proteinen fressen, die sie anschließend an Fleisch liefert. Durch zelluläre Landwirtschaft produziertes Fleisch benötigt gerade mal die 2,5-fache Menge bei ebenfalls zigfach-niedrigerem Wasserbedarf.
Fällt nur ein Bruchteil der entstehenden Treibhausgase an, der Landbedarf ist nicht mal 1/100stel und der Wasserbedarf ebenfalls um Größenordnungen geringer.
Es gibt 3 Hauptfaktoren, die für die Kosten der Zellulären Landwirtschaft verantwortlich sind:
Kosten für Bioreaktoren (die Kosten hierfür reduzieren sich aber stetig und auch mit wachsender Größe der Reaktoren)
Kosten für Nährmedien, um das Zellwachstum zu ermöglichen (reduzieren sich ebenfalls stetig)
Kosten für Wachstumsfaktoren - diese sind aktuell der größte Kostenfaktor, die Kosten reduzieren sich aber auch am stärksten. Alleine im letzten Jahr konnten die Kosten hier um 95% reduziert werden
Auch Fisch kann auf diese Art gezüchtet werden und hat hinsichtlich der Zulassung sogar Vorteile gegenüber dem gezüchteten Rinder/Schweine/Hähnchenfleisch - da hier schnellere regulatorische Wege möglich sind. So kann der Überfischung der Meere entgegengewirkt werden sowie der schweren Schädigungen von Küstenregionen und der Problematik, die durch Mikroplastik und Schwermetalle zustandekommt.
Die Industrie für künstliche Milch bietet ebenfalls eine riesige Chance. Diese wird durch Präzisionsfermentation produziert und auch laktosefreie Varianten sind möglich. Und auch hier handelt es sich um echte Milch. Es muss aber im Produktionsprozess keine Kuh leiden. Zudem sind die Kosten wesentlich geringer. Wusstest du, dass 40% aller Viehzucht basierter Emissionen von Milchkühen stammen? Sie verursachen mehr schädliche Emissionen als alle anderen Tiere auf dem Planeten.
Macht es die pflanzenbasierte Milch bereits der konventionellen Milchindustrie schwer (viele Unternehmen sind hier in den Vergangenen Jahren schon pleite gegangen), wird diese Industrie aussterben, sobald diese Methode in Serienproduktion geht.
Alternative Materialien:
Die gleiche oder ähnliche Methodik ist beispielsweise für Leder möglich. Dies wird bereits durchführt und auch bereits vermarktet. Vorteile sind perfekte Lederstücke, ohne Größenlimitierung (durch das Tier), ohne dass ein Tier sterben muss. Aktuell noch teuer und daher noch auf die Luxusbranche beschränkt - aber das kann sich bald ändern.
Auch Baumwolle kann so hergestellt werden. Und auch hier können gegenüber der konventionellen Produktion enorme Einsparungen gemacht werden. Wusstest du, dass für die Produktion einer Jeans 10.000 Liter Wasser verbraucht werden?
Handwerkszeug / Grundausrüstung - die Picks&Shovels
Letztendlich gibt es noch die Bereitsteller der benötigten Ausrüstung, die in den oben erwähnten Sektoren benötigt werden.
Diese produzieren z.B. die in der Lebensmittelbranche üblichen Extraktoren, Bioreaktoren, Hersteller der Nährmedien und Wachstumsfaktoren.
Diese sind für gewöhnlich aus dem Biotech Sektor - viel benötigtes Equipment muss noch skaliert und für Massenproduktion optimiert werden, da es häufig für im kleineren Rahmen durchgeführte Laborprozesse produziert wird.
Welches sind gemäß "Moo's Law" die erfolgsversprech-endsten Unternehmen aus den unterschiedlichen Sektoren?
Im folgenden werde ich aus den verschiedenen Kategorien die Unternehmen listen, denen Jim Mellon und Agronomics die größten Chancen einräumen - hier sind es 6 Sektoren, da das Buch auf Fermentierung (Milch) und Fisch getrennt eingeht. Einige wenige davon sind bereits an der Börse, bei einigen ist in der nächsten Zeit ein Börsengang geplant, genaue Daten liefert das Buch aber nicht. Man sollte bei Interesse die Augen offen halten und sich die Unternehmen vermerken, um im Falle eines Börsenganges eine Beteiligung zu überlegen.
Außerdem ist es über Agronomics Ltd. möglich in einige der noch nicht börsennotierten Unternehmen mit zu investieren und zukünftig mit zu profitieren.
Das Buch listet noch eine Vielzahl andere Unternehmen, denen entsprechend geringere Erfolgschancen eingeräumt werden.
Pflanzenbasierte Nahrung:
Beyond Meat (USA)
Green Monday (ASIA)
Impossible Foods (USA)
Memphis Meats (USA)
Oatly (Europe)
The Livekindly Collective (Europe)
The Meatless Farm (Europe)
The Not Company (Latin America)
Zelluläre Landwirtschaft (Fleisch)
Aleph Farms (Israel)
Future Meat Technologies (Israel)
Meatable (Europe)
Memphis Meats (USA)
Mosa Meat (Europe)
Supermeat (Israel)
Zelluläre Landwirtschaft (Fisch)
BlueNalu (USA)
Wildtype (USA)
Zelluläre Landwirtschaft (Fermentierung)
Clara Foods (USA
Geltor (USA)
Legendairy Foods (Europe)
Motif Foodworks (USA)
Perfect Day (USA)
Solar Foods (Europe)
Zelluläre Landwirtschaft (Materialien)
Bolt Threads (USA)
Galy (USA)
Vitrolabs (USA)
Handwerkszeug / Grundausrüstung - Picks&Shovels
Millipore Sigma/Merck (USA)
Total addressable Market
Noch einige Zahlen zum insgesamten Marktpotenzial dieser Sparte:
ingesamt 5 Billionen US Dollar
1,4 Billionen US Dollar davon alleine durch die Fleischindustrie
750 Milliarden US Dollar durch die Milchindustrie
200-300 Milliarden Dollar durch die Fischindustrie
Ich hoffe ich konnte dir einen guten Überblick über die in Moo's Law beschriebenen Themen geben. Es wäre schön, wenn ihr mir einen Kommentar oder ein Like da lasst, da diese Recherche und das Thema zusammenzufassen doch einige Zeit benötigte.
Wenn ich dein Interesse für das Thema Clean Foods geweckt habe und du dich noch weiter informieren möchtest, habe ich noch einige nützliche Links:
Homepage von Agronomics - hier gibt es auch regelmäßige Updates zu den bei Agronomics vertretenen Firmen
Master Investors Podcast (Spotify) - hier gibt Jim Mellon in Abständen von einigen Monaten immer mal wieder Updates zu Agronomics aber auch generellen Investment-Themen
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