Momentan ist guter Rat teuer und ich frage mich regelmäßig bei welchen Aktien es sich aktuell lohnt noch einzusteigen. Ich war in den letzten Wochen deutlich zögerlicher mit meinen Investments. Da viele der Märkte nach dem Tiefstand im März schon wieder deutlich hochgelaufen sind und vor allem die für mich interessanten Aktien wieder entweder an ihrem Vor-Coronahoch angekommen sind oder auch in einigen Fällen weit darüber stehen.
Besonders die amerikanischen Techaktien, die im März größtenteils auch deutlich weniger abgerutscht waren, haben inzwischen schon wieder neue Höchststände hinter sich. Das betrifft Unternehmen wie Alphabet (Google), Amazon, Netflix, Facebook, Microsoft, Apple, aber auch viele kleinere Tech Unternehmen.
Wer bei diesen Aktien vorher Schwierigkeiten hatte, sich in den ewig davonlaufenden Kurs einzukaufen, hatte im Prinzip nur ein winziges und sehr riskantes Zeitfenster im März/April diesen Jahres um diese Aktien zu einem reduzierten Preis zu kaufen. Riskant deshalb, da nicht klar war, wie weit die Kurse noch sinken würden.
Die Mutigen fanden hier ihre Bestätigung, wie auch Beate Sander mehrfach in ihrem empfehlenswerten Buch "Die richtige Geldanlage in Krisen und im Crash" beschreibt. Ich selbst habe im März/April Zeitraum in einige Aktien investiert, aber auch viele Chancen verpasst. Wie viele Andere, hatte ich noch Kapital für zusätzliche Nachkäufe bei weiteren Kursrutschen reserviert,die dann nie kamen, denn es setzte die von vielen angezweifelte V-förmige Erholung der Kurse ein.
Der Effekt war, und dies kann man eigentlich an fast jedem x-beliebigen Kursverlauf der erfolgreichen Techaktien (und auch anderer Krisenprofiteure) erkennen, dass der Kursanstieg vieler Werte nach dem Tief nochmals um ein vielfaches schneller war als zuvor und vielen die Kurse dann erst recht davonliefen.
Inzwischen fällt es mir, wie bestimmt auch vielen anderen schwer Aktien zu finden, die eine faire Bewertung und gutes Entwicklungspotenzial zu bestitzen. Es scheint ein fast digitales System zu sein. Entweder eine Aktie ist Krisenprofiteur, wie viele der Tech-Unternehmen, Onlinehändler aber auch einige Pharmakonzerne - in diesem Fall scheint sich das Kapital auf diese Werte extremst zu konzentrieren und die Kurse laufen in eine nie enden wollende Überbewertung der Unternehmen. KGVs von 50, 80 oder auch 150 scheinen zur Normalität geworden zu sein und stellen Sinn und Zweck von Fundamentalanalysen in Frage, was auch viele Analysten frustriert, da der Markt hier so viele Marktphantasien einpreist, dass nicht mehr nachvollziehbar ist - welche Kurse zu Recht so hoch sind und welche Werte nur hochgeyped sind und evt. nach einer kurzen Hypephase abstürzen. Wer zum falschen Zeitpunkt bei Virgin Galactic eingestiegen war (mitte Februar) oder bei Nikola Corporation, der brauchte anschließend gute Nerven.
Wie finde ich Aktien, die noch interessant sind?
Welche Taktik verfolge ich um für mich attraktive Werte zu finden? Zunächst verfolge ich sehr viele Online-Kanäle, habe diverse gratis Newsletters abonniert oder lese Bücher und Zeitschriften um mich mit genügend Anregungen zu versorgen. Häufig ist es jedoch so, dass, je bekannter die Quelle ist, von der die Anregung stammt, desto überkaufter sind die Aktien bereits.
Wenn man nicht selbst ein gutes Händchen hat oder einen Glückstreffer landet und über eine Aktie stolpert, die gerade anfängt durch die Decke zu gehen was äußerst selten passiert (mir ist es noch nie passiert), muss man wirklich sehr lange und ausgiebig recherchieren um aus Empfehlungen einen Wert zu finden, der sich wirklich rentiert.
Wenn ihr Aktienempfehlungen von diversen Quellen in Erwägung zieht kann ich folgende Punkte empfehlen:
Prüft den Wert selbst: schaut euch die Fundamentaldaten an. Wie entwickelt sich das Unternehmen in den letzten Jahren? Wie entwickelt es sich in den letzten Monaten?
Peergroup-Vergleich: Wenn ihr ein scheinbar interessantes Unternehmen gefunden habt, schaut euch mal Konkurrenzunternehmen an - wie stehen die im Vergleich da? Sind dort die Fundamentaldaten besser? Sind diese vielleicht deutlich günstiger bewertet?
Falls die Aktie sehr gut läuft aber die Fundamentaldaten auf den ersten Blick nicht gut aussehen - sucht nach Gründen. Entweder ihr seid gut genug im Lesen von Geschäftsberichten, um selbst herauszufinden was dahinter steckt oder ihr sucht erneut online nach Quellen, die dieses bereits analysiert haben. --> Es muss eine plausible Erklärung oder Marktphantasie dahinterstecken - sonst ist die Aktie für mich uninteressant (Beispiel Tesla, Shopify, Teladoc, Nvidia - prüft genau, welche Prognosen es hier gibt um die Bewertungen zu rechtfertigen. Wenn es keine für mich sinnvolle Interpretation gibt, lasse ich lieber die Finger davon --> Hier seid ihr selbst gefragt, denn ihr müsst eure Investition oder auch Fehlinvestition selbst verantworten)
Stichwort Marktphantasie - an der Börse spielt Phantasie eine große Rolle. Überlegt euch wahrscheinliche Szenarien aber auch mögliche Risiken, die für die Aktie eine Rolle spielen könnten.
Überlegt euch genau ob ihr die Aktie für ein Buy and Hold Szenario kauft - in Frage kommen für mich hier einerseits wertstabile und langsam wachsende Dividenden-unternehmen, aber auch einige spekulativere Werte, wie z.B. Wasserstoff oder Elektromobilität, regenerative Energien, vegane Ernährung etc. - Werte bei denen eurer Einschätzung nach eine Wahrscheinlichkeit besteht, dass diese in den nächsten Jahrzehnten noch riesige Wachstumspotenziale aufweisen. Oder - falls ihr mit einem Trend fahrt - überlegt euch euer Einstiegs- und Exitszenario - welcher Anstieg ist hier noch wahrscheinlich oder möglich, wann wollt ihr Teilgewinne mitnehmen.
Kaufen in Fahnenstängen nur mit striktem Exitszenario. Wenn ein Kursverlauf aussieht wie eine Expontentialfunktion lasse ich meist die Finger davon. Wenn hier Gewinne gemacht werden, sind diese zwar meist sehr attraktiv, aber diese sogenannten Fahnenstangen kollabieren sehr plötzlich und wenn ihr zum falschen Zeitpunkt einsteigt verliert ihr sehr viel Geld. Kein Kurs steigt ins unendliche, und obwohl viele Kurse aktuell von der Realität losgelöst scheinen - irgendwo ist immer ein Ende des Anstiegs.
Diversifiziert - setzt nicht alles auf eine Karte. Hättet ihr beispielsweise für 100.000 Euro Wirecard Aktien im Mai gekauft, hättet ihr jetzt noch 1400 Euro. Ich diversifiziere nicht nur in Branchen sondern auch Länder und Anlageklassen.
Verfolgt die Nachrichten - auch politische Themen können sich Maßgeblich auf die Kurse auswirken und können Gelegenheit bieten oder Gründe für Investments liefern. Z.b. das europäische Vorhaben Milliarden in Subventionierung von Wasserstoffentwicklungen zu stecken - das ist ein großer Treiber dieses Marktes und einer der Hauptgründe, warum ich selbst hier in einige Werte investiere. Aus technologischer Sicht bin ich nämlich nicht von der Wasserstofflösung überzeugt - dennoch - solange es hier Subventionen in dieser Höhe gibt, sehe ich Potenzial. Mein Exitszenario hier ist - sollte sich die politische Meinung hierzu ändern, werde ich aussteigen. Oder Beispiel USA / China. Aktuell kriselt es mal wieder und die Kurse einiger chinesischer Werte sind daher angeschlagen. Auch hierzu habe ich mir Gedanken gemacht. Meiner Einschätzung nach, wird dies in den USA als Wahlkampfthema ausgeschlachtet werden. Daher erwarte ich hier noch weitere Befeuerung des Handelsstreit und damit verbunden weitere Kursschwankungen, obwohl meiner Meinung nach der chinesische Gesamtmarkt besser dasteht als der US-Markt. Ich spiele hier auch mit dem Gedanken für weitere Nachkäufe einiger meiner chinesischen Portfolio-Positionen, wenn es größere Rücksetzer geben sollte. Denn dass die chinesische Wirtschaft in Zukunft eine zunehmende Rolle spielen wird, ist für mich unumstößlicher Fakt.
Schaut euch auch mal Werte aus Märkten anderer Länder an - nicht jeder Index ist so überbewertet wie der NASDAQ - oder vielleicht ist dieser ja gar nicht überbewertet sondern zeigt einfach nur die zukünftige Marschrichtung - wer weiß =). Es gibt z.B. auch attraktive Aktien im britischen Index, österreichische Werte, die noch viel Potenzial bieten oder auch Schweizer Unternehmen oder gar indische Aktien.
Die Auswahl ist riesig und ich wünsche euch viel Erfolg auf der Suche nach interessanten Aktien. Aber bitte seid immer vorsichtig, investiert nicht euer ganzes Hab und Gut, sichert euch ab, trefft eure Entscheidungen bewusst und gewissenhaft. Ihr selbst seid für eure Investmententscheidungen verantwortlich.
Anbei noch ein Link zu meinen Inspirationsquellen für interessante Aktien, den ihr auch direkt über meine Homepage erreichen könnt (Menü-Inspirationen)
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